火曜日、JPモルガンはStora Enso OYJ (STERV:FH) (OTC:SEOAY) 株の格下げを発表し、スタンスをOverweightからNeutralに変更した。同社はまた、同社株の目標株価も調整し、前回の16.10ユーロから引き下げ、14.00ユーロとした。
今回の格下げは、ストーラ・エンソの営業レバレッジの回復を再評価したことによる。同社のパッケージング資材の販売量は2024年第2四半期に通常のレベルに戻ったものの、期待された営業レバレッジの改善は同社の予測に達していない。
この不足はコストが予想以上に増加したことに起因しており、JPモルガンはパッケージング資材部門の金利・税引前利益（EBIT）予想を最大25％大幅に修正した。
新しい目標株価は14.00ユーロで、以前の目標株価より低いものの、現在の取引価格からの上値の可能性を示唆している。しかし、JPモルガンは、ストーラ・エンソの株価に短期的なカタリストがないことに懸念を表明しており、現時点では投資家にとってバリュートラップが存在する可能性を示唆している。
J.P.モルガンのアナリストは、販売量の回復と、コスト上昇によって部分的に損なわれた営業レバレッジの予想以上の回復との間に矛盾があることを強調した。これらのコストは、同社のコストデータが示していたものを上回ったため、同社の財務予測が修正された。
まとめると、Stora Ensoの販売量は正常化しているものの、営業レバレッジの改善効果は期待されたほどには現れていないため、JPMorganはより慎重な見通しを示した。目標株価の改定は、Stora Ensoの財務実績と短期的な投資ポテンシャルに関する最新の評価を反映したものである。
最近のニュースでは、Stora Enso OYJがアナリストの好意的な注目を集めている。シティは、同社の収益性、キャッシュフロー、株主還元について楽観的な見通しを強調し、同社株をニュートラルからバイに格上げした。同社はまた、ストーラ・エンソの戦略的再編と主要プロジェクトの延期がキャッシュフローを強化する可能性があると指摘した。
シティの予測では、2024年と2025年のストーラ・エンソの1株当たり利益（EPS）の見通しがより楽観的で、市場コンセンサスより50％高い数値が見込まれている。
同様に、モルガン・スタンレーはストーラ・エンソをイコールウェイトからオーバーウェイトに格上げした。同社の分析によると、スト ラ・エンソの税引前利益（EBIT）は、2024年の推定7億ユーロから、2027年には13億ユーロに達する可能性がある。
この成長は、パッケージング部門に恩恵をもたらす商品価格の循環的な回復、オウル工場の機械転換による2億ユーロの寄与、木材製品部門の1億5,000万ユーロの循環的な収益回復によって牽引されると予想される。
これらの最近の動向は、ストーラ・エンソのユニークなポジションを示している。シティとモルガン・スタンレーの両社による格上げは、現在の市場環境と戦略的イニシアチブを活用する同社の能力に対する信念を反映している。
インベスティング・プロの洞察
JPモルガンによるストラ・エンソの格下げが行われる中、包括的な視点を求める投資家は、インベスティング・プロの最新の指標と洞察を検討することができます。Stora Ensoの時価総額は92.7億ドルで、同業界で大きな存在感を示している。JPMorganが強調した課題にもかかわらず、InvestingProのヒントによると、Stora Ensoの純利益は今年伸びると予想されており、2人のアナリストが来期の業績を上方修正し、業績回復の可能性を示唆しています。
さらに、ストーラ・エンソの株価は52週安値近辺で取引されており、割安な機会を探している投資家を引き付ける可能性がある。同社はまた、28年連続で配当支払いを維持することで、株主へのコミットメントを実証している。しかし、株価は現在、高いEBIT評価倍率で取引されており、同社は2023年第1四半期時点で過去12ヶ月間利益を上げていないことは注目に値する。
Stora Ensoへの投資を検討している投資家のために、InvestingProはさらなる洞察を提供し、複雑な市場をナビゲートするのに役立つヒントも用意しています。投資家の皆様は、https://www.investing.com/pro/SEOAY にて、より詳細な分析結果や意思決定に役立つヒントをご覧いただけます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。