火曜日、JPモルガンはアンティン・インフラストラクチャ・パートナーズSA (ANTIN:FP)のスタンスを調整し、株価をオーバーウェイトからニュートラルに格下げした。また、目標株価も従来の16.50ユーロから14.90ユーロに下方修正した。
レーティングの変更は、同社の収益ポテンシャルの見通しが緩和され、アセットクラスの集中や資金調達の実行リスクに対する懸念が反映されたものである。
新たな目標株価は、JPモルガンが修正したアンティン・インフラストラクチャーの1株当たり利益（EPS）予想に合わせて、前回の目標株価から10％引き下げたものである。
同社のアナリストは、2025年のEPS予想を10％引き下げたが、これはミッドキャップIIファンドの活性化が来年まで遅れることが予想されるためとしている。しかし、2026年と2027年の予想は、2025年からの手数料の遅れを考慮して増額されている。
JPモルガンは、アンティン・インフラストラクチャーが単一の資産クラスとその旗艦ファンドに依存していることを、投資家にとって魅力的でない要因として強調した。この焦点は、業界の同業他社に比べ展開ペースが遅いことと相まって、特に同社の資金調達活動に関する実行リスクの高さを示唆している。こうした懸念から、JPモルガンは株価の見通しについてより慎重な見方を採用した。
中立への格下げは、JPモルガンの推奨が変化したことを意味し、アンティン・インフラストラクチャーの市場での地位と将来の業績に対する評価が楽観的でないことを示している。
投資家や市場ウォッチャーは、同社のファンドの活性化と展開の進捗状況を注視し、これらの要因が財務の健全性と株価パフォーマンスに与える影響を測ることになるだろう。
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