火曜日、KotakはMetro Brands Ltd (METROBRA:IN)の目標株価をINR1,100からINR1,150に引き上げた。この修正は、同社の経営上の強みと市場機会を認めながらも、慎重な見通しを反映している。
メトロ・ブランズの第1四半期の売上高は1.1％の微減となったが、これは1平方フィート当たりの売上高が10％減少したことによる。この落ち込みは、絶対ベースでも、同業他社と比較した場合でも著しいと指摘されている。しかし、同社の変動費構造がEBITDA水準への影響を軽減する重要な要因であることが強調された。
同社のアナリストは、Metro Brandsの実行能力と、同社が事業展開する市場における将来性を高く評価している。とはいえ、同社の現在のバリュエーションは、特に第2四半期または下半期から需要が回復しない場合の収益へのリスクを考慮すると、高いと判断された。
こうした懸念を受け、2025年度の予想1株当たり利益（EPS）を5％引き下げた。新たな公正価値（FV）はINR1,150に設定され、2026年9月の予想EPSの57倍に基づいて算出される。目標株価の引き上げにもかかわらず、「リデュース」のレーティングは維持され、株価に対する慎重なスタンスの継続が示された。
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