火曜日、コタックのアナリストはオーロビンド・ファーマ(ARBP:IN)の目標株価を従来のINR980からINR1,175に引き上げ、株価のレーティングはAdd(2)を維持した。
この修正は、オーロビンド・ファーマの2025年度第1四半期決算で、EBITDAがコタック・インスティテューショナル・エクイティーズの予想より8％下回ったことを受けたもの。
EBITDAの未達は、主にユージアIII施設の長期障害によるもので、売上とコストに予想以上の影響を与えた。しかし、オーロビンド・ファーマは、2025年度第2四半期から売上高とコストが通常の水準に戻るとの見通しを示している。
アナリストのオーロビンド・ファーマに対する見通しには、いくつかの潜在的な成長ドライバーが含まれている。Pen-G工場の操業開始、バイオシミラーの活動活発化、生物製剤の受託製造（CMO）などである。
これらの要因によって、オーロビンド・ファーマの2024年度から2027年度までの調整後1株当たり利益（EPS）の年平均成長率（CAGR）は約13％になると予想される。
こうした成長見通しにもかかわらず、現在のバリュエーションは2026年度予想利益の約19倍で、ポジティブな見通しを反映しているとアナリストは指摘する。さらに、現在も続く規制上の課題は、同社にとって持続的な懸念事項である。
結論として、アナリストは中期的な成長の可能性を認めつつも、オーロビンド・ファーマの株価を再度「売り」とし、同社のバリュエーションと業績に影響を与えかねない規制上のハードルについて投資家に注意を促している。
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