ループ・キャピタルは、マーティン・マリエッタ・マテリアルズ（NYSE：MLM）の見通しを修正し、目標株価を630ドルから615ドルに引き下げたが、同銘柄の買いを維持している。
同社は、主に天候関連の問題により、四半期中に予測が大幅に下方修正されていたため、同社の最近の業績とガイダンスの修正は予想外ではなかったと指摘した。
同社によると、週初めのバルカン・マテリアルズ（VMC）の業績が、マーティン・マリエッタの業績にさらなる背景を与えたという。マーティン・マリエッタの今四半期の数量不足の約半分は天候関連であり、もう4分の1は数量よりも価値を優先する戦略、つまり数量減少の代償として価格を最大化することに注力したためであることが強調された。残りの低迷は、最終市場における需要の軟化に起因する。
また、ループ・キャピタルは、コスト・インフレが予想以上に高く、懸念材料であると指摘した。しかし、これは主に在庫購入会計に関連したものである。これらのコストを除けば、売上総利益率は堅調を維持し、エネルギー関連費用の減少が人件費や保険料などのコスト増とのバランスを取っている。
同社はまた、マーティン・マリエッタが価格ガイダンスを維持した一方で、AFSとBWIの取引の統合が製品ミックスにささやかな難題をもたらしたが、これは時間の経過とともに改善する見込みであると述べた。
天候の影響が8月上旬まで続くため、下半期の見通しを保守的に反映したガイダンスの修正にもかかわらず、ループ・キャピタルは、1桁台後半の価格設定に牽引され、FY25の堅調な利益成長の可能性について楽観的な見方を崩していない。
マーティン・マリエッタは、業績がコンセンサス予想を下回り、2024年度通期のEBITDA予想を下方修正するなど、まちまちの決算を発表した。BofA証券はマーティン・マリエッタの見通しを修正し、目標株価を前回の600ドルから575ドルに引き下げる一方、中立のレーティングを維持した。
この調整は、同社のEBITDAがコンセンサスの5億9,100万ドルに対し、5億8,400万ドルと予想を下回ったことを受けて行われた。同社はまた、2024年のEBITDA予想を、民間建設の減速と天候による混乱を理由に、従来の23億ドルから24億4,000万ドルから21億ドルから23億ドルの範囲に修正した。
こうした課題にもかかわらず、マーティン・マリエッタ社はブルー・ウォーター・インダストリーズ社から20の骨材事業の買収を完了し、当初の予想を上回った。同社はまた、骨材売上総利益が9％増加したことを報告し、11～13％の増加を見込んでいた価格見通しを据え置いた。
インベスティング・プロの洞察
マーティン・マリエッタ・マテリアルズ(NYSE:MLM)が最近の難局を乗り切る中で、InvestingProのデータは投資家が考慮すべきいくつかのプラス面を強調している。同社の経営陣は、積極的な自社株買いを通じて自信を示し、8年連続で増配してきた歴史があり、株主還元へのコミットメントを示している。さらに、マーティン・マリエッタは31年間配当金を支払い続けており、財務の回復力と安定性を示している。
マーティン・マリエッタの現在の時価総額は約320億9000万ドル、PERは15.84倍で、目先の収益成長を考えると割安株の可能性がある。これは、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間のPEGレシオが0.13と低水準であることから補強されており、収益成長率に対する株価の将来性を示す指標となり得る。さらに、同社は過去12ヶ月間黒字を維持しており、アナリストの今年も黒字を維持するという予測と一致している。
投資家はまた、マーティン・マリエッタが過去10年間で高いリターンを記録していること、そして最近の価格変動にもかかわらず、過去5年間で高いリターンを記録していることにも注目するだろう。さらなる洞察にご興味のある方は、InvestingProがMartin Mariettaに関する追加ヒントを提供しており、同社専用のInvestingProページからアクセスできます。
これらのインベスティング・プロのヒントとデータ・ポイントは、マーティン・マリエッタの株式を検討している投資家、特にループ・キャピタルの最近の買い格付けと目標株価の調整を考慮した投資家にとって、より広い文脈を提供する可能性があります。堅実な過去の実績と積極的な経営行動により、マーティン・マリエッタはポートフォリオの成長と安定を求める投資家にとって好機となる可能性がある。
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