水曜日、ドイツ銀行は半導体のアナログ・デバイセズ(NASDAQ:ADI)の目標株価225.00ドルの「買い」レーティングを再表明した。同社の分析によると、アナログ・デバイセズは予想通りの第3四半期決算を発表する可能性が高く、ガイダンスの中間点を上回ってきた同社の歴史を考えると、第2四半期が最低点となり、上振れの可能性があるという。
しかし、下半期は予想よりも回復が鈍化することが予想され、第4四半期と第1四半期の予想トップライン成長率は、ドイツ銀行の予想である前期比成長率それぞれ7%と2%を下回る可能性がある。
ドイツ銀行によると、売上高の約30％を占める自動車部門と約50％を占める産業部門といった主要市場の業績は、今後数四半期はまちまちの結果になる可能性があるという。
オートモーティブ部門は、台数見通しの減少や中国での軟調さなどの課題に直面しており、一方、産業用市場は、特定の強みが弱みと相殺され、回復が遅れている。
この分析では、アナログ・デバイセズは引き続き帳簿対請求書平価の維持とチャネル在庫の正常化から利益を得るはずだとも強調している。
売上総利益率の観点からは、2024年第2四半期の谷から緩やかではあるが着実な拡大が予想される。ドイツ銀行では、同社の素晴らしい業績を認めつつも、マクロ経済の不確実性が増しているため、回復のスピードについてはより慎重な見通しを採用している。
ドイツ銀行のスタンスは、現在の株価が十分に評価されているとの考えを反映したもので、2025年暦年の予想1株当たり利益（プロフォーマ）の約24倍で取引されており、これは同社の5年平均より約15％高い。
その結果、同社は業績に対するポジティブな見方を維持しながらも、現在の株価バリュエーションは同社の期待に沿ったものであると見ている。
他の最近のニュースでは、アナログ・デバイセズは多くの財務調整と予測の対象となっている。モルガン・スタンレーは、目標株価を260ドルから250ドルに引き下げたものの、同社のオーバーウェイト・レーティングを維持した。この調整は、業界の課題と同社の回復の見通しが緩やかであることを織り交ぜて行われた。同社が修正した2025年暦年予想は、売上高110億1600万ドル、粗利益率70.1％、一株当たり利益8.59ドルとなっている。
同時にベアードとTDコーウェンは、収益回復と好決算を受けてアナログ・デバイセズの目標株価を引き上げた。ベアードは目標株価を従来の200ドルから250ドルに、TDコーウェンは従来の210ドルから270ドルに引き上げた。両社とも、マクロ経済が不透明な中でのアナログ・デバイセズの戦略的ポジショニングを認めている。
さらに、ある大手金融会社はアナログ・デバイセズとマイクロチップ・テクノロジーを、売上回復の可能性からアナログ・セクターのトップ・ピックとして取り上げた。同社の分析によると、両社は現在、市場需要を下回る数量を出荷しており、これが前期の売上増につながると予想されている。
アナログ・デバイセズは、2024年度第2四半期に市場予想を上回る堅調な業績を報告した。同社は、すべてのB to B市場、特に産業分野で継続的な成長を見込んでおり、第3四半期の売上高は22億7,000万ドル、営業利益率は40%と予想される。
InvestingProの洞察
アナログ・デバイセズ(NASDAQ:ADI)は、InvestingProのリアルタイムデータが示すように、堅調な財務健全性を示している。時価総額1,081億8,000万ドルの同社は、半導体業界で大きな存在感を示している。厳しいマクロ経済環境にもかかわらず、ADIの株主還元へのコミットメントは、22年連続の一貫した増配によって強調されている。さらに、アナリストは来期の業績を上方修正しており、同社の将来の業績に対するポジティブなセンチメントを反映している。
インベスティング・プロのヒントによると、ADIは先週、1週間の価格合計リターンが8.3%と、大幅な戻りを経験している。この短期的な上昇は、同社の戦略的方向性に対する投資家の自信を示している可能性がある。さらに、同社はPER50.37という高い利益倍率で取引されており、市場が将来の利益成長に対して高い期待を持っていることを示唆している。ADIには24のInvestingPro Tipsが追加されており、潜在的な投資家に豊富な洞察を提供していることは注目に値する。
アナログ・デバイセズの財務指標を注意深く監視している人々にとって、同社は2024年第2四半期時点で過去12カ月間の売上総利益率が59.84%となっており、収益性の強い指標となっている。アナリストは今年度の売上高減少を予想しているが、過去5年間の力強いリターンを含む同社の長期的な業績は、目先の逆風を越えて投資家に安心感を与えるかもしれない。
投資家もアナリストも、https://www.investing.com/pro/ADI から入手可能なInvestingProのその他のヒントと指標を通じて、アナログ・デバイセズの評価と業績をより深く理解することができます。
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