水曜日、RBCキャピタルはL3ハリス・テクノロジーズ（NYSE:LHX）のスタンスを調整し、同社のレーティングをアウトパフォームからセクターパフォームに変更し、目標株価を前回の250ドルから240ドルに引き下げた。
この修正は、航空宇宙・防衛（A&D）セクターの2024年第2四半期業績サイクルの観測に従ったもので、防衛関連銘柄のトップラインはオーガニックで約10％の緩やかな伸びを示した。利益率の改善は限定的であるにもかかわらず、これらの銘柄は2024年第3四半期に平均7％の増加を示している。
アナリストは、防衛関連株に対する市場心理の変化を指摘し、プラスの勢いが続く可能性を示唆した。しかし、ジェネラル・ダイナミクスやロッキード・マーチンといった他の防衛関連企業が選好されていることから、RBCキャピタルはL3ハリス・テクノロジーズの推奨をセクター・パフォームに修正した。当四半期の民間航空宇宙機器（OE）の成長率は約12%であったのに対し、アフターマーケット（AM）の成長率は10%台後半であった。
同レポートはまた、2024年後半における航空機納入の改善ペースについて、自信を弱めていることを示している。その結果、同社はヘクセル・コーポレーション（HXL）をセクター・パフォームに格下げした。同アナリストは、生産率向上の制限要因としてエンジンのサプライチェーンを挙げ、一部のサプライヤーは価格レバレッジとAMファンダメンタルズのため、機体のOEM（相手先ブランド製造）のような緊急性を示さないとしている。
こうした課題にもかかわらず、アフターマーケットは、成長が正常化すると予想されるものの、依然として良好なファンダメンタルズを持っていると見られている。アフターマーケットエクスポージャーとしては、TransDigm Group Incorporated、General Electric、Heico Corporationをトップピックとしている。同レポートは、エンジンのサプライチェーンにおける継続的な制約を反映し、2024年のエアバスの納入予想を760基に引き下げることで結んでいる。
その他の最近のニュースでは、ヘクセル・コーポレーションが第2四半期の売上高を前年同期比10％増の5億ドルと報告した。しかし、サプライチェーンの課題とエアバスの納入台数の減少により、ヘクセルは2024年のガイダンスを修正し、売上高は19億ドルから19億8,000万ドル、調整後の希薄化後1株当たり利益は2.02ドルから2.18ドルと予想している。
さらに、ジェフリーズはヘクセルのレーティングを「ホールド」に据え置き、エアバスとの2030年までの特筆すべき契約など、同社の強力な長期契約を強調している。同社はまた、ヘクセルの次の生産率引き上げへの備えと、サプライチェーンの効率維持に戦略的に注力していることを指摘した。防衛分野は微減、産業分野は2桁減が予想されるものの、ヘクセル社の自動車市場は堅調を維持している。
インベスティング・プロの洞察
ヘクセル・コーポレーション(HXL)のセクター・パフォーマンスへの格下げについて論じているが、より広い視野で理解するためには、同社の財務状況と市場パフォーマンスを考慮することが重要である。インベスティング・プロのデータによると、ヘクセルの時価総額は50.7億ドルで、株価収益率（PER）は48.44倍と高く、株価は収益に比べて割高に取引されている可能性がある。しかし、同社の流動資産は短期債務を上回っており、当面の財務状況は安定している。
インベスティング・プロのヒントは、経営陣が積極的に自社株を買い戻し、企業価値への自信を示していることを強調している。さらに、ヘクセルは52週安値付近で取引されており、潜在的な上昇を求める投資家を引き付ける可能性がある。負債が適度な水準にあり、アナリストが今年度の黒字を予測していることから、同社の財務は特定の投資家にとって魅力的なものとなるだろう。ヘクセルの見通しについてさらに詳しく知りたい方は、インベスティング・プロのプラットフォームからアクセスできるヒントをご覧いただきたい。
15人のアナリストが来期の業績予想を下方修正している一方で、同社の売上高は2024年第2四半期時点で過去12ヵ月間に8.42%増加していることは注目に値する。この成長は、同期間の黒字実績と相まって、業界が難局に直面する中でのヘクセルの業績に対するニュアンスのある見方を提供している。より包括的な分析については、InvestingProに掲載されている7つの追加情報をご覧ください。
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