天然ガス送電のリーダーであるウィリアムズ・カンパニーズ（NYSE:WMB）は、重要な資金調達計画を成功裏に完了した。同社は火曜日、満期の異なる3つのトランシェにまたがる15億ドルのシニアノートの発行を発表した。
この戦略的な動きには、2029年満期4.800％シニア・ノート4億5000万ドル、2034年満期5.150％シニア・ノート3億ドル、2054年満期5.800％シニア・ノート7億5000万ドルが含まれる。特筆すべきは、2034年満期債が追加発行であり、先に2024年1月5日に発表された10億ドルの債券を補完するものであることである。これらは既存の市場にシームレスに統合され、同じ条件が提供される。
新たに発行される債券の利息は半年ごとに支払われ、2034年債の最初の支払いには1月以降の未払い利息が含まれる。2029年債と2054年債は2024年11月に半年ごとの利払いを開始する。
ウィリアムズの無担保優先債務である同債券は、ウィリアムズの他の優先債務と同等であり、将来の劣後債務よりも優先される。同債券を規定する証書には、同社が先取特権により債務を担保する能力を制限し、合併、統合、資産売却の手続きを概説する慣習的な条項が含まれている。
ウィリアムズは、2029年債は2029年10月15日、2034年債は2033年12月15日、2054年債は2054年5月15日に設定されたそれぞれの額面償還日の前に、「メークホール」プレミアムでこれらの債券を償還するオプションを保持している。これらの期日以降は、元本に未払い利息を加えた金額で償還を受けることができる。
1933年証券法に基づき登録されたこの募集の詳細は、証券取引委員会に提出した書類に記載されている。今回の報告書の一部として提出された第10回補足証書には、債券の全条項が概説されている。
投資家は、今回の社債発行をウィリアムズの財務体質強化の一環ととらえ、長期的な事業資金を確保するものと考えている。同社が多様な満期を選択したことは、負債プロフィールを管理する戦略的アプローチを反映したものでもある。
本レポートはプレスリリースに基づくものです。
その他の最近のニュースとして、ウィリアムズ・カンパニーズは、送電・貯蔵部門の顕著な業績により、記録的な第2四半期業績を発表した。天然ガス価格の変動にもかかわらず、同社の集荷・加工部門は回復力を示した。
市場調査会社CFRAは、ウィリアムズ・カンパニーズの目標株価を42ドルに引き上げ、「ホールド」のレーティングを維持した。新しい目標株価は、2025年の予測EBITDAに対する企業価値の倍率10.5倍に基づいており、同社の過去のフォワード平均と一致している。
同社は、北東部で計画していた10億ドルのリージョナル・エナジー・アクセス（REA）プロジェクトに対し、DC巡回裁判所が反対する判決を下し、法的ハードルに直面した。しかし、ウィリアムズ・カンパニーはルイジアナ州とマーセラス・シェール地域の一部で事業を拡大している。同社は2025年までの財務ガイダンスを再確認し、EBITDAを6.5％成長させると予想した。
ウィリアムズ・カンパニーは、2024年の調整後EBITDA目標70億ドルを達成しそうであり、5年間のEBITDA複合年間成長率（CAGR）8％を維持する見込みである。西部の一時的な生産者減と北東部の集荷量の減少にもかかわらず、同社は送電事業とメキシコ湾事業の改善を報告した。これらは、同社の事業と戦略的方向性に関する最近の動向である。
インベスティングプロの洞察
InvestingPro Insightsによると、ウィリアムズ・カンパニーズ（NYSE:WMB）は、6年連続の増配、51年連続の配当金支払い維持など、株主還元への強いコミットメントを示している。同社の戦略的な財務管理は、最近発行された満期の異なる15億ドルのシニア・ノートの発行にも反映されており、安定性と長期的な収入を求める投資家には魅力的かもしれない。
InvestingProのデータによると、時価総額は525.6億ドル、注目すべきPERは18.54倍、配当利回りは4.41%である。これらの指標は、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率60.91%と相まって、強固な財務基盤と株主価値へのコミットメントを持つ企業の姿を描き出している。アナリストが来期の業績を上方修正したこともあり、最近の優先社債の発行を含むウィリアムズの財務上の動きは、同社の継続的かつ将来の事業を支えるのに十分な態勢を整えている。
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