木曜日、ドイツ銀行はラボラトリー機器とソリューションのリーダーであるTecan Group AG (TECN:SW)株式の目標株価を調整し、前回の412スイスフランから350スイスフランに引き下げた。目標株価の引き下げにもかかわらず、同社は引き続き「買い」を推奨している。
今回の修正は、テカンの予想外の上半期業績を受けたもので、2023年下半期の好調な業績と大きく乖離している。この乖離は、同社が新たに発表した2024年のガイダンスを達成できるかどうかの懸念を引き起こし、投資家の信頼を揺るがしかねない。
同社によると、テカンは主要市場で回復の兆しが見え始めており、修正後の目標達成に楽観的な見方を崩していない。また、中国の景気刺激策やIntuitive Surgical社との取引などの要因により、2025年までには中期的な成長軌道に復帰すると予想されている。
ドイツ銀行は、短期的な課題にもかかわらず、テカンの長期的な見通しは有望であると考えている。今後予想される数四半期にわたるカタリストは、2025年推定利益の24倍というバリュエーションと相まって、強力な投資ケースを提示している。同社は、市場がテカンの最近の業績を十分に吸収し、反応するには時間がかかる可能性があることを認めている。
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