日、JPモルガンはHero MotoCorp Ltd. (HMCL:IN)の株価見通しを調整し、目標株価を5,240ルピーから5,320ルピーに引き上げた。(HMCL:IN)の見通しを修正し、目標株価を5,240インドルピーから5,320インドルピーに引き上げた。同社は株価のオーバーウェイト・レーティングを維持している。この変更は、ヒーロー・モトコープの2025年度第1四半期決算を受けて行われた。
今回の変更は、最新の業績報告によると、当四半期のマージンが期待外れとなった主な原因は、電気自動車（EV）への継続的な投資であり、マージンに200ベーシスポイントの影響を与えた。
さらに、スペアパーツ事業のミックスが季節的に弱くなったこともマージンの圧迫につながった。しかし、内燃エンジン（ICE）のマージンは約16%で、これは同社のガイダンス範囲である14～16%の上限である。
ヒーロー・モトコープは、125ccモーターサイクル・セグメントで力強い成長を遂げ、市場シェアも上昇傾向にある。にもかかわらず、同社全体の市場シェアは困難に直面している。これは、エントリー・セグメントの需要低迷と、スクーター・セグメントとプレミアム・セグメントのシェア低下によるものである。
これらの要因の結果、JPモルガンはHero MotoCorpの平均販売価格（ASP）の前提を若干引き下げた。その結果、2025～2027年度の同社のEBITDA（利払い・税引き・減価償却・償却前利益）と1株当たり利益（EPS）の予想を1～3%引き下げた。新しい目標株価は、2025年6月に設定した前回目標から2025年9月にロールフォワードしたものである。
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