木曜日、HSBCはRainbow Children's Hospitals (RAINBOW:IN)の新規レーティングを発表し、BuyからHoldに格下げした。また、目標株価も前回のINR1,500.00からINR1,290.00に引き下げた。この変更は、同社の財務実績と成長見通しを最近見直したことによる。
今回の格下げは、レインボー・チルドレンズ・ホスピタルズが長期的に前向きな成長見通しを維持している一方で、利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EBITDA）マージンを制約する可能性のある当面の課題が存在するというHSBCの評価を反映したものである。HSBCは、今後予想されるコストにより、近い将来から中期的なマージンは一定の範囲内に収まるだろうと予想している。
HSBCは、レインボー小児病院の現在の成長要因はすでに株価に織り込まれていると指摘している。同社は、株価を上昇させる可能性のある新たなカタリストを探している。さらにHSBCは、グルグラム・プロジェクトの遅れや、新規ユニットが損益分岐点に達するまでの時間など、潜在的な下振れリスクがあると指摘した。
第1四半期終了後、HSBCはレインボー小児病院の2025〜2027年度の1株当たり利益（EPS）予想を1.2％から9.1％引き下げた。この修正は主に、新病院の運営規模を拡大するために予想されるコストによるものです。
割引キャッシュフロー（DCF）ベースの目標株価はINR1,500からINR1,290に修正され、現在の水準から5.6％の小幅なアップサイドを示唆している。この目標株価の調整と「ホールド」への格下げは、同社の財務および事業展開の進展に伴うHSBCの株価に対する現在のポジションを反映したものである。
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