木曜日、KeyBancはAirbnb Inc. (NASDAQ:ABNB)の株価について、セクター・ウェイトのレーティングを継続し、中立のスタンスを維持した。Airbnbの第2四半期決算と第3四半期ガイダンスを検証した結果、同社の短期的な収益と継続的な投資サイクルに関する投資家の期待が再調整されたためだ。
Airbnbの最近の財務開示は、供給投資の増加とオリンピックから期待されたリターンが、一部の投資家が期待したほど実現しなかったことを浮き彫りにした。さらに、同社の第3四半期への見通しは、短期的な業績の再評価を促している。KeyBancのアナリストは、投資家の間で株価下落を受けて株式を購入する傾向が潜在しているにもかかわらず、セクター・ウェイトのレーティングを維持する決定はいくつかの要因に影響されたと指摘している。
旅行セクターは現在、季節的な不況に見舞われており、短期的にはAirbnbの業績に影響を与える可能性がある。さらに、より広範なマクロ経済環境は、同社の経営に影響を与える可能性のある課題を提示している。キーバンクはまた、2025年第1四半期はAirbnbにとって難しい比較対象となると指摘し、同社の成長軌道がハードルに直面する可能性を示唆している。
今後の見通しとして、キーバンクは2025年と2026年にAirbnbの経営に余裕が生まれる可能性があると見ている。この見通しは、この期間にAirbnbの供給が増加し、新サービスが効果的にスケールし始めるという予想に基づいている。しかし、同社は、現在の旅行の減速と不透明な経済情勢が同社の短期的な業績と株価評価に影響を与える可能性が高いため、注意を促している。
その他の最近のニュースでは、Airbnb Inc.の目標株価が各社から相次いで修正されている。DA Davidsonは最近、第3四半期の予想が期待外れだったとして目標株価を125ドルに引き下げ、TD Cowen、BMO Capital Markets、RBC Capital、Citiも目標株価を引き下げた。これらの調整にもかかわらず、TD Cowen、Citi、BenchmarkはAirbnbの買いレーティングを維持しており、投資対象としての同社の実行可能性に引き続き自信があることを示している。
Airbnbの第2四半期決算は、売上高と調整後EBITDAは予測を上回ったものの、宿泊数と予約体験数が予測を達成できず、混在した業績となった。同社は、第3四半期の宿泊数の伸びは、第2四半期の8.7％増に比べ鈍化すると予想している。第3四半期の調整後EBITDAは、2023年第3四半期の18億3,400万ドルとほぼ同水準となる見込みで、アナリストが予測していた20億1,200万ドルには届かなかった。
財務面では、Airbnbの第3四半期の売上高は予想を下回り、36億7,000万ドルから37億3,000万ドルになると予測され、第2四半期の利益は昨年の6億5,000万ドル（1株当たり98セント）から5億5,500万ドル（1株当たり86セント）に減少した。しかし、Airbnbの総収入は前年同期比11％増の27億5,000万ドルに達し、予約総額も同様に212億ドルに増加した。
こうした動きは、複雑な需要環境を乗り切るAirbnbにとって困難な時期の到来である。同社は、国内旅行に影響を与える経済の不確実性の高まりに起因する米国顧客からの需要の減少に直面している。こうした課題にもかかわらず、Airbnbは宿泊数と宿泊体験数の増加を報告し、ラテンアメリカとアジア太平洋地域で最も高い成長が見られた。
InvestingProの洞察
Airbnbは季節的な旅行不況とより広範な経済的逆風に特徴付けられる困難な時期を乗り切る中、KeyBancは同社株に対する中立スタンスを維持している。これを踏まえ、InvestingProのデータと洞察は、Airbnbの財務の健全性と市場での位置づけについてニュアンスの異なる見方を提供している。同社の時価総額は745.1億ドル、PERは15.44倍で、潜在的な収益に対する投資家のセンチメントを反映している。特筆すべきは、Airbnbが82%超という驚異的な売上総利益率を誇っていることで、収益創出における業務効率の高さを示している。
戦略面では、Airbnbのバランスシートの強さは、財務の回復力を示唆するInvestingProのヒントである、負債よりも多くの現金を保有する能力によって強調されている。さらに、株価は現在52週安値付近で取引されており、潜在的なバリュー買いを探している投資家を引き付ける可能性がある。Airbnbの株価を検討している人にとって、11人のアナリストが来期の業績予想を下方修正していることは注目に値する。
同社の評価倍率や収益性予測など、Airbnbに関するより詳細な分析と追加のInvestingPro Tipsについては、投資家はInvestingProで利用可能な洞察を探索することができます。現在、Airbnbに関する追加のヒントが16件以上掲載されており、情報に基づいた投資判断のための包括的な視点を提供しています。
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