金曜日に、モルガン・スタンレーはCAE Inc. (CAE:CN) (NYSE: CAE)株のスタンスを調整し、オーバーウェイトからイコールウェイトに格下げし、目標株価を前回の31.00カナダドルから26.00カナダドルに引き下げた。
同社は調整の主な理由として、同社の民間航空事業のマージン予想の修正と、2026会計年度の予想株価収益率（PER）倍率の低下を挙げている。
今回の格下げは、CAEの短期的な業績、特に民間航空訓練サブセグメントの業績に対する慎重な見通しを反映している。ボーイングやエアバスなどの航空機メーカーによる航空機納入の遅れなど、業界には逆風が吹いており、一部の航空会社はパイロットの採用を一時的に縮小している。
これらの要因により、モルガン・スタンレーはCAEの民間航空部門の調整後営業利益予想を2025年度に約4%、2026年度から2028年度に約2%引き下げました。
モルガン・スタンレーが修正したCAEのPER倍率は、21倍から19倍になりました。この変更は、業績予想の下方修正と、同社の成長軌道に影響を与える可能性のある業界の課題を認識したことによる。
格下げにもかかわらず、モルガン・スタンレーは、CAEがパイロット需要の増加や国防支出の増加といった長期的な業界動向から恩恵を受ける可能性を認めている。しかし、同社はまた、短期および中期的な実行リスクが株価の上昇可能性を制限する可能性が高く、投資家にとってよりバランスの取れたリスク・リターンのシナリオにつながると指摘している。
その他の最近のニュースでは、CAE Inc.が投資家と積極的に最新情報を共有している。同社は2025会計年度の第1四半期決算を発表し、民間市場向けソリューションの大幅な成長を指摘した。12億ドル相当の受注が計上され、調整後の受注残高は過去最高の170億ドルに達した。
民間航空訓練の稼働率低下にもかかわらず、CAEは2025年度の売上高、利益率、調整後セグメント営業利益の年間10%増を見込んでいる。
財務状況の更新に加え、CAEの株主は新取締役を選出し、ほとんどの候補者が90%以上の賛成を得ました。このリーダーシップの交代により、CAEは物理的世界のデジタル化と、ソフトウェアベースのシミュレーション・トレーニングおよび重要なオペレーション支援ソリューションの展開に向けた継続的な取り組みを指導していくことになります。
もうひとつの重要な進展は経営陣の交代で、CFOのソーニャ・ブランコが退任し、コンスタンティーノ・マラテスタが暫定CFOに就任した。同社の防衛部門は、4億2200万ドルの受注と104億ドルの調整後受注残高を計上した。これらの最近の動向は、CAEの透明性へのコミットメントと、投資家や利害関係者との積極的な関わりを浮き彫りにしています。
InvestingProの洞察
Morgan StanleyによるCAE Inc.の最近の格下げを踏まえ、InvestingProの追加洞察を検討することは価値があります。リアルタイムデータによると、CAEの時価総額は57億4,000万米ドルで、投資家が会社の規模と市場価値を評価する上で重要な数字です。バリュエーションの重要な指標であるPERは-22.47で、モルガン・スタンレーが説明した課題を反映している。しかし、アナリストは今年CAEが黒字に転換すると予想しており、予想通り収益が改善すればPERの状況も変わる可能性がある。
InvestingProのTipsによると、CAEの純利益は今年伸びると予想されており、モルガン・スタンレーが認識している業界の長期的なトレンドと一致している。とはいえ、モルガン・スタンレーが指摘するように、先週8.07%のリターンに代表される株価変動のボラティリティは、短期的リスクが実際に存在することを示唆している。さらに、9人のアナリストが来期の業績を下方修正したことで、投資家の間では慎重な楽観論が必要であることが浮き彫りになった。
より深い分析をお求めの方には、InvestingProがCAEに関する追加情報を提供しており、同社の財務の健全性と株価パフォーマンスをさらに明確にすることができます。これらの洞察は、Morgan Stanleyの評価と相まって、投資家がCAE Inc.への関心に関して、より多くの情報に基づいた意思決定を行うのに役立ちます。
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