金曜日、ウェルズ・ファーゴはルーメン・テクノロジーズに対するスタンスを調整し、同社株をイコールウェイトからアンダーウェイトに格下げした。また、目標株価も従来の1.75ドルから4.00ドルに修正した。S&P500種株価指数が2.0％下落したのに対し、ルーメンの株価は過去1ヶ月で378％上昇し、市場をアウトパフォームした。
ウェルズ・ファーゴのアナリストは、Lumenは現在、向こう12ヶ月（NTM）のEBITDAの約6倍で評価されており、AT&T、ベライゾン、フロンティア・コミュニケーションズなどの競合他社と並んでいることを挙げている。これらの同業他社は現在、収益とEBITDAを伸ばしており、より低いレバレッジでそれを実現している。
新しい目標株価4ドルは、5年間の割引キャッシュフロー（DCF）分析から導き出されたもので、ターミナルバリュー（TV）EBITDA倍率を約7倍、加重平均資本コスト（WACC）を約14％と想定している。
アナリストが強調した主な懸念事項のひとつは、ルーメンの190億ドルを超える長期債務である。この負債を管理できるかどうかが、今後の同社の重要な課題と見られている。
Lumenの株価レーティングと目標株価の修正は、同業他社との比較における同社の現在の評価と、同社が直面している債務に関する課題に対するウェルズ・ファーゴの視点を反映したものである。Lumenの株価がこれらの新たな期待に適応するにつれて、投資家は同社の財務見通しに関する最新の評価を得ることになる。
その他の最近のニュースでは、ルーメン・テクノロジーズは事業と財務業績で大きく前進している。同社は最近、2024年第2四半期の業績を発表し、主に人工知能ハイパースケーラの顧客が牽引し、売上高が約50億ドルとなり、事業が好調に好転したことを明らかにした。
独立系アナリスト会社のTDコーウェンは、ルーメン・テクノロジーズの格付けをホールドに据え置く一方、目標株価を前回の2.50ドルから7ドルに引き上げた。この決定は、Lumenが最近発表した第2四半期の業績がまちまちだったことと、GenAIプロジェクトに大きな進展があったことが影響している。
同社幹部は、AI市場の成長性に着目し、資産の浸透を優先し、株主還元を実現する戦略に自信を示している。
同社はインフラの簡素化を通じて2027年までに10億ドルのコスト削減を達成する計画で、2026年以降のEBITDAの回復を見込んでいる。TDコーウェンの分析によると、同社がAI分野で新たな取引や提携を積極的に進めていることは、将来を見据えたアプローチを示しているが、こうした変化がルーメンの収益、EBITDA、経常フリーキャッシュフローに短期的に大きな影響を与えることはないかもしれない。
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