金曜日、BofA証券はディア・アンド・カンパニー(NYSE:DE)の見通しを更新し、目標株価を前回の400ドルから410ドルに引き上げる一方、中立のレーティングを維持した。この修正は、週明けにディアの株価が6％上昇し、同時期のS＆P500の2％上昇を上回ったことを受けたものだ。
この値動きは、同社が発表した決算に、予想されていた財務ガイダンスの引き下げが含まれていなかったため、投資家にポジティブ・サプライズを提供したことに起因する。
ディアは、市場参加者の監視下にあった会計年度の純利益70億ドルを維持する見通しを確認した。
BofA証券は、ディア社の収益は2つの異なるサイクルに影響されると強調した。両者は密接に関連しており、ディアの業績に影響を与える。
アナリストらは、ディア社の設備サイクルに対するアプローチが戦略的に変化していることを指摘し、同社が過去9ヶ月のように市況に反応するのではなく、積極的な姿勢をとっていることを示唆した。このシフトは、第1・第2四半期のパターンであったガイダンスの引き下げがないことを特徴としている。
ディアの第3四半期決算はまちまちで、純売上高と売上高が減少した。マクロ環境が厳しい中、機械事業の売上高は20％減の113億8,700万ドルであったが、純利益は17億3,400万ドル（希薄化後1株当たり6.29ドル）と好調を維持した。最近の動向として、ディア社は在庫レベルを管理するために生産調整を行い、ブラジルの金融子会社バンコ・ジョン・ディアへの多額の投資を発表した。
アナリストらは、同社が売上高に影響を与える世界的なマクロ課題に直面している一方で、18％を超える高い営業利益率を維持していると指摘した。2024年度の見通しでは、農業・建設市場の需要は世界的に鈍化しているが、ディア社は顧客向けの革新的で精密なソリューションに引き続き取り組んでいる。減産にもかかわらず、同社は顧客のニーズをサポートするためにディーラーと連携しており、特にSee & Sprayテクノロジーによる将来の機会について楽観的である。
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