金曜日、キーバンクはインテル・コーポレーション（NASDAQ: INTC）の格付けをセクター・ウェイトに据え置いた。同社は、以前は重要でないと考えられていた非支配持分（NCI）がインテルの収益に与える影響が大きくなっていることを理由に挙げている。
更新された予測では、NCIは2025年には約7億ドルに達するとしている。
これは、インテルの子会社であるモービルアイ（MBLY）、アルテラ（ALTR）、IMフラッシュ・テクノロジーズ（IMS）、およびブルックフィールドやアポロと提携した半導体共同投資プログラム（SCIP）からの寄与が増加するためである。
その結果、KeyBancはインテルのEPS予想を2024年に0.26ドル、2025年に1.18ドルに下方修正した。この数字は、それぞれの年の事前予想である0.27ドルと1.30ドルからの減少を意味する。
インテルの業績見通しが下方修正された背景には、同社の合弁事業やパートナーシップの業績への影響がより大きくなるとの見通しがある。
インテルの協業、特にSCIP内の協業は、今後数年間の収益軌道を形成する上で極めて重要な役割を果たすと予想される。
予想EPSの引き下げは、NCIがインテルの収益性に及ぼす潜在的な財務的影響に関するキーバンクの評価を反映したものである。この調整では、モービルアイやアルテラといったインテルの事業部門がプラスに寄与すると予想されるものの、その財務的影響は共同投資家の利益によって部分的に相殺されることを示唆している。
インテルの株価レーティングはセクター・ウェイトのまま据え置かれ、同社株はセクターの平均リターンと同程度のパフォーマンスが期待できるとのキーバンクの見方を示している。新しいEPS予想は、投資家がハイテク企業の将来の収益の可能性を検討する際のキーバンクの分析の一部となる。
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