オハイオ州クリーブランド - 鉱業および天然資源の大手企業であるクリーブランド・クリフス社（NYSE:CLF）は、2032年満期、利回り7.000%のシニア保証債6億ドルの追加発行を発表した。この私募取引は、1933年証券法の登録要件から免除され、債券は証券法に基づき登録されず、登録または免除なしに募集または販売されないという条件付きで、本日行われた。
今回新たに発行される債券は、2024年3月18日に当初発行額8億2,500万ドルで設定された既存の7.000％上位保証債券シリーズの一部である。追加発行される債券は、発行日と発行価格を除き、当初の債券と同一である。債券の利息は半年ごとに支払われ、最初の支払期限は2024年9月15日、満期は2032年3月15日である。
同債券はクリーブランド・クリフスの無担保優先債務であり、劣後債に優先して、将来のすべての無担保優先債務と同等に格付けされる。同債務は同社の重要な完全所有国内子会社によって保証されており、保証のない債務よりも構造的に優先される。
同社は、2027年3月15日までは全額払込のプレミアムで、その後は逓減利率で、2029年3月15日からは最終的に元本の100%まで償還するオプションを有している。さらに、2027年3月15日以前に、35%まで株式募集資金を利用して償還することができる。
クリーブランド・クリフスは、今回の発行による純手取金を、2024年第4四半期に完了予定のステルコ・ホールディングス・インクの買収資金の一部に充当する予定である。買収が完了するまでの間、調達資金は同社の資産担保融資枠の残高返済と手元資金の補填に充当される。
その他の最近のニュースでは、北米の鉄鋼メーカー、クリーブランド・クリフスが活発な動きを見せている。同社は、ディアボーン製鉄所事業において、約 1,000 人の従業員に影響を与える、全米自動車労組 600 支部との 4 年間の労働契約を締結した。
同時に、クリーブランド・クリフスは、2024 年第 4 四半期に完了する予定のステルコの買収資金を調達するため、2032 年を期限とする上級保証債 6 億ドルの追加価格設定を発表した。
さらに、2024年第2四半期の業績は好調で、調整後EBITDAは3億2,300万ドル、純負債は2億3,700万ドルと大幅に減少した。同社は、フリーキャッシュフローの35%を自社株買いに充当しており、利益率の高い事業に戦略的に注力していることを示している。
さらに、クリーブランド・クリフスは、市場その他の条件次第ではあるが、2032年満期シニア保証債の元本総額5億ドルの追加発行を計画している。
この売却資金は、ステルコ・ホールディングス・インク買収の現金対価の一部に充当される。これらは、鉄鋼業界の複雑さを克服し続けるクリーブランド・クリフスの最近の動向の一部である。
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