月曜日、Truist SecuritiesはAMD (NASDAQ: AMD)の株価目標156ドルを据え置いた。AMDによるZTの買収額は49億ドルで、75％の現金と25％の株式の組み合わせで資金を調達する。
現金部分は新たな短期借入金で賄う予定。買収完了後、AMDはZT社の重要な製造資産を「売却目的保有（Held for Sale）」に再分類する一方、売上高約100億ドルの同事業の戦略的買い手を探す意向だ。
AMDは、約1,000人のエンジニアを擁するZTの設計部門を維持し、年間約1億5,000万ドルの運営費（OpEx）を負担する。アナリストは、新たなOpEx、新たな負債による利息、株式の希薄化の影響により、年間1株当たり利益（EPS）が約20セント減少すると予想している。しかし、製造資産が早期に売却され、より複雑なハードウェア・プラットフォームの統合が加速すれば、2025年末までにこの取引は小幅な増益に転じる可能性がある。
AMDがZTの製造事業を分離・売却する一方、設計チームを残すという戦略的な動きは、設計能力に重点を置くAMDの姿勢と一致している。製造資産を「売却目的保有」に分類するという決定は、買い手を見つけるための迅速な努力を示している。この売却は、買収費用と新たに買収した設計チームから生じる追加的な運営費用を相殺するために極めて重要である。
製造資産を速やかに売却し、統合ハードウェア・プラットフォームからの収益を増加させるAMDの戦略は、初期の財務的影響を緩和し、2025年末までに会社の価値を高める可能性があると予想される。この買収による利益に関する長期的な視点は、戦略的な資産管理と設計能力の開発を通じて成長を目指す同社の姿勢を浮き彫りにしている。
その他の最近のニュースでは、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）が、49億ドルでのZTシステムズ買収を発表したことを受け、目標株価をそれぞれ200ドル、210ドル、190ドルとし、Stifel、TD Cowen、Wells Fargoの買いおよびオーバーウエイトの格付けを再確認した。この買収は現金と株式の混合で、AMDのサーバーとAIデータセンターの能力を強化するものだ。買収後、AMDは同社の前年度100億ドルの収益のほぼすべてを占めていたZTシステムズの製造事業を切り離し、同社から1000人のエンジニアを残す計画だ。
この動きにより、約1億5000万ドルの運営費が追加され、1株当たり利益が約1.5％希薄化すると予想されている。Wells Fargo、Deutsche Bank、Wolfe Researchのアナリストは、今回の買収がAI市場におけるAMDの競争力を強化する可能性があると指摘している。さらにAMDは、欧州最大の民間人工知能研究所Silo AIの買収を約6億6500万ドルで完了した。
財務面では、AMDの第2四半期の売上高は58億3,500万ドルで、ストリート・コンセンサスを1億1,000万ドル上回った。こうした最近の動向は、AMDがAIに戦略的重点を置き、急速に進化するAI市場での事業拡大に向けた取り組みを継続していることを裏付けている。
InvestingProの洞察
AMDの最近の買収と戦略的策略を考慮すると、これらの決定の潜在的な影響を理解するために、同社の現在の財務状況と市場パフォーマンスを考慮することが重要です。インベスティング・プロのリアルタイム・データによると、AMDの時価総額は2,509億6,000万ドルと堅調で、市場での存在感が際立っている。PERは185.01倍と高く、収益に割高感があるものの、直近1年間の売上高は6.4％増の232.8億ドルと、立派な成長を遂げている。さらに、AMDの売上総利益率は51.42%と依然として高く、効率的な事業運営とコスト管理が反映されている。
InvestingProのTipsは、AMDの不安定な株価の動きに注目しており、同社の野心的な成長計画を考えると、投資家は注意深く監視する必要がある。また、アナリストが来期の業績予想を下方修正したことは、市場が買収の潜在的な成果を評価中であることを示唆している。しかし、純利益のプラス成長予想が示すように、AMDが今年も黒字を維持すると予想されていることは注目に値する。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはAMDに関する15の追加ヒントを提供している。これらのヒントは、AMDの財務の健全性と市場での地位についてより深い洞察を提供し、投資家がAMDの最近の戦略的展開の文脈でより多くの情報に基づいた意思決定を行うのに役立ちます。
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