水曜、JPモルガンはUCB SA (Euronext Brussels: UCB) (OTC: UCBJY)株のスタンスを変更し、製薬会社をニュートラルからオーバーウェイトに格上げした。同社はまた、UCBの目標株価を従来の150.00ユーロから200.00ユーロに引き上げた。今回の決定は、UCBの株価が6月初めから22％上昇したことを受けてのものだ。
JPモルガンのアナリストは、UCBの成長の可能性を強調し、2024年から2027年までの1株当たり利益（EPS）の予想年平均成長率（CAGR）を31％と指摘した。
この成長率は、2025年から2028年にかけての欧州中型医薬品／バイオテクノロジー・セクターの予想成長率19%を上回り、同セクターの同期間の成長率14%に対して21%である。最近の業績にもかかわらず、アナリストはUCBの成長プロフィールはまだ市場で十分に評価されていないと考えている。
UCBの株価は現在、2025年予想コアEPSの22倍、2026年予想の17倍でしか取引されておらず、セクター平均のそれぞれ17倍、14倍と比べて低いと考えられる。
JPモルガンのアナリストは、UCBの成長、特に米国でのビムゼルクス（Bimzelx）の用途追加承認と、それに続く汗腺膿瘍（Hidradenitis Suppurativa: HS）治療薬の上市によってリスクが軽減されれば、今後12〜18ヶ月で株価は上昇すると予想している。
さらにJPモルガンのアナリストは、UCBのパイプラインの多くはハイリスクとみなされ、現在のところ市場評価には織り込まれていないが、アトピー性皮膚炎治療薬UCB9741とUCB1381の今後の開発決定がさらなる成長をもたらす可能性があると指摘した。
これらの潜在的な開発は現在の予測には含まれていないが、UCBの成長期間を延長し、将来のアップグレードにつながる可能性があり、株価のパフォーマンスに貢献する。
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