木曜日、JPモルガンは韓国の防衛企業であるLIG Nex1 Co Ltd (079550:KS)のカバレッジを開始した。同社は、同社の先進的な製品提供と世界の防衛市場における競争力を挙げて、楽観的な見通しを正当化した。
LIGネクス1は、その豊富なミサイル製品ラインナップで知られ、JPモルガンはハンファ・エアロスペースや現代ロテムなどの同業他社に比べて割高であると見ている。
これは、LIG Nex1が世界トップクラスの企業に匹敵するスペックを持ち、純粋な防衛企業としての地位を確立しているためだ。同社は輸出機会に対して保守的なスタンスをとっているが、JPモルガンは今後数年間でLIG Nex1の顧客ベースが大幅に増加すると予想している。
LIG Nex1がPoniardミサイルを米国に輸出する可能性は、特に前向きな展開として強調された。これが成功すれば、韓国初の対米ミサイル輸出となるだけでなく、LIG Nex1の世界規模での製品競争力を証明することになる。
JPモルガンのカバレッジ・ノートはまた、LIG Nex1の強力な財務予測も反映しており、2023年から2026年にかけて売上高が23%、営業利益が37%の成長が見込まれている。この予測は、2023年時点で19兆韓国ウォンの受注残があり、2022年の12兆韓国ウォンから増加していることが裏付けとなっている。
同社はさらに、今後1年以内に予定されている受注がLIG Nex1の株価にとって重要なカタリストとなる可能性があると指摘し、防衛関連企業に対するポジティブなレーティングと目標株価の設定を強化した。
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