木曜日、Domino's Pizza Enterprises Ltd.(DMP:AU) (OTC: DPZUF) の株価はJPモルガンからレーティングの引き上げを受けた。株価はアンダーウェイトからニュートラルに引き上げられ、新たな目標株価は前回の33.50豪ドルから34.00豪ドルに設定された。
レーティングの変更は、ドミノの2024年度のインライン決算を受けたもの。しかし、同社のトレーディング・アップデートとガイダンスはコンセンサスを満たさず、2025会計年度下期の収益に偏りが予想される。コンセンサス予想の下方修正はこの3年間で9回目となる。
度重なる格下げにもかかわらず、J.P.モルガンは中立へのレーティング変更を決定し、目標株価をわずかに引き上げた。同社は、株価がコンセンサス引き下げに対する感応度を低下させていることから、市場の期待はすでにトレンドに適応している可能性があると指摘している。
アナリストはまた、株価のバリュエーションを支えるいくつかの要因を指摘している。再投資が増加しており、これは長期的に収益の質を高めると見られている。さらに、既存店売上高成長率（SSSg）は、比較されやすい時期を過ぎ、2025年度上半期までに3％から6％のレンジの高い方に達すると予想されている。
また、フランチャイジーの収益性の改善についても言及されたが、収益性の水準は依然として望ましい水準を下回っていると指摘された。最後にアナリストは、同社のバランスシートへの圧力は弱まったと指摘した。
JPモルガンは、ドミノ・ピザ・エンタープライズの見通しを修正したが、これは慎重な楽観論と、厳しい市場環境の中で財務状況を改善しようとする同社の努力を評価したものである。
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