木曜日、シティはアーバンアウトフィッターズ（NASDAQ:URBN）の目標株価を前回の44.00ドルから39.00ドルに修正した。この調整は、アーバン・アウトフィッターズの第2四半期の一株当たり利益（EPS）が1.24ドルと、コンセンサス予想（1.00ドル）を上回ったことを受けて行われた。
予想を上回ったのは、粗利益率の改善によるもので、予想されていた70ベーシスポイントの減少に対し、70ベーシスポイント改善した。しかし、既存店売上高は2％増と小幅な伸びにとどまり、アナリスト予想の3％増には届かなかった。
アーバンアウトフィッターズの経営陣は、7月下旬から8月にかけて全ブランドで既存店売上高が顕著に鈍化し、第2四半期の2％増からやや減速したとコメントした。この傾向は、買い物客が支出に慎重になり、消費者行動が若干弱まったためとされている。
また、第3四半期のガイダンスはコンセンサス予想を下回るもので、売上総利益率が90ベーシス・ポイントのプラス予想から100ベーシス・ポイント低下する見込みであるとしている。これは、アンソロポロジーとフリーピープルの両ブランドで、ホリデーシーズンに向けて在庫管理を目的としたプロモーションの増加を計画しているためである。
シティのアナリストは、下半期にプロモーションが増加するとの見通しが投資家を不安にさせる可能性があると懸念を表明した。特に、アーバン・アウトフィッターズのブランド名である「アンソロポロジー」と「フリーピープル」の業績が好調であった一方で、同ブランドの業績回復が期待されていたためだ。プロモーションの強化は、将来の収益性を圧迫する可能性を示している。
こうした状況を踏まえ、シティはアーバンアウトフィッターズの2025年度業績予想に慎重な姿勢を示し、EPS予想を従来の3.71ドルから3.12ドルに下方修正した。
新たな予想では、アンソロポロジーとフリーピープルの既存店売上高が弱含みで推移すると予想されること、販促費と運賃の増加により粗利益率が圧迫されることを織り込んでいる。目標株価の修正は、こうした懸念と、現在の小売環境においてアーバンアウトフィッターズが直面している課題を反映している。
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