Kingspan Group PLC (KSP: ID)は、ジェフリーズのアナリストにより株価見通しが修正され、目標株価が引き下げられた。新しい目標株価は、前回の82.10ユーロから引き下げられ、80.20ユーロに設定されている。
今回の調整は、キングスパンが発表した2024年上半期の業績が予想に届かず、利益が約5％未達となり、2024年通期の利益予想がコンセンサスを約3％下回ったことによる。
キングスパンの上半期業績は精彩を欠き、いくつかの要因が見通しを下方修正する要因となっている。最近の受注が示唆するように、数量傾向の改善の兆しにもかかわらず、同社は課題に直面している。
価格は引き続きデフレ傾向にあり、キングスパンにとって最も利益率の高い部門の一つである断熱材部門の収益性は現在低迷している。さらに、最近の取引の統合に時間がかかるため、M&Aのペースが減速する可能性がある。
アナリストの論評はこうした懸念を強調し、投資家は現時点で株式を購入する必要を感じないかもしれないと指摘した。
この警戒感は、2025年の推定企業価値対利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EV/EBITDA）比13.5倍というキングスパンの評価にも裏付けられている。
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