金曜日、Evercore ISI は Workday (NASDAQ:WDAY) の目標株価を前回の290ドルから310ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。この修正は、より保守的な収益成長見通しと営業利益率の改善見通しを反映している。
同社は、Workday の堅調な第 2 四半期業績を認めつつも、同社が更新した中期ガイダンスの重要性を強調している。
Workday は収益成長率の予想を10%台後半から10%台半ばに修正し、同時に調整後の営業利益率予想を従来の25%超から30%前後に大幅に引き上げた。
Evercore ISI は、修正後のガイダンスが、すでに10％台半ばの成長を見込んでいた市場の予想と一致し、より信頼性の高い収益予測を提供していると指摘しています。
さらに同社は、新しいガイダンスが Workday のフリーキャッシュフロー (FCF) 成長シナリオを強化するものであることを示唆している。同社は、Workday が 10%台半ばの収益成長を維持しながら 30%のマージン目標を達成するための様々な戦略を有していると考えている。
同社はアナリスト・デーの間に更なる詳細を明らかにする予定である。同社は、2022年にCRMが行った同様の戦略的転換と類似しており、Workdayの株価にポジティブな勢いをもたらす可能性があると見ている。
現在の事業環境は安定しているものの、Workdayは案件サイクルの長期化に対処しており、中堅市場におけるスイート案件に集中し、国際的に事業を拡大する初期段階にある。
Evercore ISIは以前、Workdayの2025年暦年の収益見通しを引き下げていた。今回のガイダンスの修正に伴い、同社の予測に唯一大きな変更が加えられたのは、調整後の営業利益率とフリー・キャッシュ・フローの予想が拡大されたことであり、これにより新たな目標株価は310ドルとなった。この目標株価は、2025年暦年のフリーキャッシュフロー予測に対する企業価値の約30倍に基づいている。
その他の最近のニュースでは、ワークデイ社に重要な進展が相次いでいる。同社の2025会計年度第2四半期の業績は予想を上回り、調整後の1株当たり利益は1.75ドル、売上高は前年同期比16.7%増の20.9億ドルとなった。
しかし、第3四半期の利用料収入は19億5,500万ドル、通年の利用料収入は77億ドルから77億2,500万ドルというガイダンスは投資家の予想を下回った。
DA DavidsonとCitiはWorkdayの目標株価を調整し、DA Davidsonは255ドルから270ドルに、Citiは274ドルに目標を引き上げ、両社とも中立のレーティングを維持した。これらの調整は、Workday の最近の決算報告と同社の中期財務見通しの更新を受けたもの。
同社の経営陣は、製品イノベーションと市場開拓イニシアチブを支援する戦略を修正し、これが2026年度と2027年度に10％台半ばの成長を促進すると見込んでいる。
Workday の 12 ヶ月間のサブスクリプション収益バックログは前年比 16.1%増の 68 億ドル、サブスクリプション収益バックログ合計は同 20.9%増の 215 億 8000 万ドルとなりました。また、同社は新たに 10 億ドルの自社株買い戻しプログラムを発表しました。
これらの最近の動向は、同社と DA Davidson と Citi のアナリストが提供する Workday の継続的な財務実績と将来的な期待を浮き彫りにしています。
インベスティングプロの洞察
Workday (NASDAQ:WDAY) の財務状況と市場パフォーマンスは、投資家やアナリストの注目を集めています。InvestingProのデータによると、Workdayは613億ドルの強固な時価総額を誇り、市場での大きな存在感を反映している。同社のPERは40.99であり、投資家がその収益に支払うことを望んでいる割高な評価を示しており、Evercore ISIの株価パフォーマンスに対する見解と一致しています。
InvestingPro のヒントは、Workday がバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有しており、強固な財務体質を示唆していることを強調している。これは、同社の成長とマージン目標を維持する能力を懸念する投資家にとって、安心材料となる可能性がある。さらに、ワークデイはソフトウェア業界で著名なプレーヤーとして認知されており、これが高い収益倍率とEvercore ISIによるアウトパフォームのレーティングに反映された信頼感の一因となっている可能性がある。
2023年第1四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率は17.01%で、Workdayの業績はEvercore ISIが言及した修正後の10%台半ばの成長予想と一致している。Workday の財務と市場パフォーマンスをより深く掘り下げることに関心のある方には、InvestingPro が同社の見通しに関する包括的な分析を提供し、さらなるヒントを提供しています。
注目すべきは、アナリストが同社は今年黒字になると予測していることで、過去12ヶ月間、実際に黒字を計上している。この収益性は、同社の強力な市場ポジションと相まって、Evercore ISIが設定した目標株価の引き上げをさらに正当化するかもしれない。Workday の可能性の全容を理解しようとする投資家のために、InvestingProはプラットフォーム上で合計 11 の追加ヒントを提供しています。
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