Evercore ISI は、Bill.com Holdings Inc. (NYSE: BILL) の見通しを調整し、目標株価を70.00ドルから60.00ドルに引き下げる一方、レーティングはIn-Lineを維持している。
この修正は、Bill.comの第4四半期決算を受けたもので、売上は前年同期比16.1%増の3億4,370万ドルで、予想の3億2,890万ドルを上回った。取引収入は前年比22.3％増、総決済件数（TPV）は10％増の759億ドル、処理された取引件数は2800万件で、前年比20％増となった。
同社の経営陣は前四半期と同様の見解を示し、引き続き顧客1人当たりの取引量に安定化の兆しが見られるとした。経営陣はまた、2025年度については、急速な景気回復も、中核顧客である中堅・中小企業（SMB）のB2B支出の大幅な落ち込みも予想していないと述べた。
25年度のガイダンスは11％の成長を示唆しており、中核的な収益の伸びは14.7％と予測されている。しかし、中間時点での営業利益率はコンセンサスを300ベーシスポイント下回る12.4％で、総額4,500万ドルの成長投資増が影響している。
これらの投資は、バーチャル・カード、国際決済、サプライヤー・エクスペリエンス、金融サービス・スイートの採用を拡大するための広範な市場参入戦略など、ビル・コムが提供するサービスの改善と拡大を目的としている。
これは、新たな成長投資の成功と、第2四半期に最低水準に達したと仮定した場合、年度後半に予想される純収益維持率の回復を前提としたものである。
さらに、同社はバンク・オブ・アメリカとの提携に関する最新情報を提供し、契約をさらに3年延長して合計4年とした。しかし、契約上の最低額が延長された期間に分散され、年間収益貢献が小さくなるため、この延長は追加収益をもたらさない。ビル・コムの技術の一部コンポーネントを使用することを約束したにもかかわらず、財務上の影響は変わらない。
その他の最近のニュースでは、ビル・コム・ホールディングスは第4四半期の収益が前年同期比16％増の3億4,370万ドルとなり、予想の3億2,806万ドルを上回った。調整後の一株当たり利益は0.57ドルで、アナリスト・コンセンサスの0.46ドルを上回った。予想を上回ったものの、BTIGは同社に対する中立のスタンスを維持した。
Bill.comの増収は、主にコア収益と支出・経費部門の好調によるもので、それぞれ前年比16.1％増と26％増を記録した。営業利益率も17.5％と、前年から320ベーシスポイント上昇した。
今後の計画として、ビル・コムは複数年にわたる成長戦略の一環として、研究開発チームとGo-To-Marketチームの拡大を目指している。また、同社は新たに3億ドルの自社株買いプログラムを発表し、将来の成長戦略への自信を示した。
第1四半期の売上高ガイダンスは3億4,600万～3億5,100万ドルで、アナリスト・コンセンサスの3億3,700万ドルを上回った。しかし、第1四半期のEPSガイダンスは0.48～0.51ドルで、予想の0.51ドルを下回った。
InvestingProの洞察
Evercore ISIによるBill.com Holdings Inc. (NYSE: BILL)の最近の分析に照らして、InvestingProの追加的な洞察は、同社の財務の健全性と市場での地位についてより広い視点を提供することができます。InvestingProのデータによると、Bill.comは2024年第3四半期現在、過去12ヶ月間で85.76%という素晴らしい売上総利益率を誇っており、これは同社の売上原価を管理し、サービスの収益性を維持する強力な能力を強調しています。過去12ヶ月は黒字でなかったものの、アナリストは、経営陣の前向きな見通しと積極的な投資戦略に沿い、今年は黒字になると予測している。
インベスティング・プロのヒントは、2つの重要な点を強調している：第一に、同社は貸借対照表上、負債よりも現金を多く保有しており、これは財務の安定性と経済の不確実性に直面した際の回復力を示すものである。第二に、ビル・コムの株価変動はかなり不安定で、1ヶ月のトータル・リターンは-5.74%、1年間のトータル・リターンは-53.71%となっており、市場心理の大きな変化を反映している。成長性と安定性の両方を求める投資家にとって、このボラティリティは重要な検討材料となるはずだ。
さらに深く掘り下げたい投資家には、https://www.investing.com/pro/BILL、インベスティング・プロのヒントが用意されている。これらのヒントは、同社の自社株買い戦略、株主利回り、その他投資判断に影響を与えうる貴重な指標について、さらなるガイダンスを提供する可能性がある。
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