金曜日、シティのアナリスト、タイラー・ラドケは、ズーム・ビデオ・コミュニケーションズ（NASDAQ:ZM）の目標株価を調整し、前回の67.00ドルから69.00ドルに引き上げる一方、中立のレーティングを維持した。ラドケ氏は、中小企業向け市場が厳しく競争が激化しているにもかかわらず、「ポジティブなシグナル」が含まれていると指摘した。
同報告書では、Zoomの売上高が予想を1.5％ポイント上回り、特にオンライン部門の安定性、企業向け予約と請求の改善、注目すべき収益性が強調された。
同社の2025会計年度のガイダンスは、実際の予想よりも上方修正され、第3四半期の業績強化への自信を示唆している。しかし、このガイダンスは第4四半期の成長鈍化の可能性も示している。
ラドケ氏は、第4四半期の見通しは一部で懸念されていたよりは良いかもしれないが、2026年度への持続的な加速を意味するものではないと指摘した。懸念材料としては、最終四半期の見通しの下方修正、純ドル維持率と顧客数のさらなる減少、最近のケリー・ステッケルベルグCFOの退任などが挙げられる。アナリストは、ZoomがM&Aを行わずに成長を大幅に加速させる能力について懐疑的な見方を示した。
結論としてラドキー氏は、回帰モデルの更新とガイダンスの遵守に基づき、目標株価を69ドルに若干引き上げたものの、中立のレーティングに変更はないと述べた。コミュニケーション・ソフトウェア・セクターで妥当な価格での価値と成長を求める投資家に対し、シティはNICE Ltd. (NASDAQ:NICE)を選好しています。(NASDAQ:NICE)を「買い」と評価しました。NICEは、Zoomと同程度のGAAPベースの一株当たり利益（現金控除後）倍率で取引されていますが、トップラインの成長が大幅に強いと評価されています。
他の最近のニュースでは、ズーム・ビデオ・コミュニケーションズが2025年度第2四半期に有望な業績を報告した。同社は前年同期比1%の微増収を示し、総収益の60%近くを占める企業向けセグメントは4%増となった。
Zoomの1株当たり利益は、予想以上の利益率により大幅に上回った。ドイツ銀行はこの結果を受け、Zoomの目標株価を71ドルから75ドルに引き上げ、ホールドを維持した。
ゴールドマン・サックスも目標株価を70ドルから72ドルに引き上げ、Zoomの業務効率と2.9％という過去最低のオンライン解約率に注目した。同社のコンタクトセンターの顧客ベースは大きく伸びており、多製品戦略の進展を示している。しかし同社は、ZoomのCFOの退任による潜在的な実行リスクなど、いくつかの要因から中立の評価を維持している。
ズームはまた、第2四半期の総収益が前年同期比2%増の11億6,000万ドルに達したことを報告した。非GAAPベースの営業利益はガイダンスを上回る4億5,600万ドル、非GAAPベースの希薄化後1株当たり純利益は予想を上回る1.39ドルとなった。
エンタープライズ部門の好調な業績と、ワークビボやズーム・コンタクト・センターなどのサービスの成長により、ズームは通期の売上高見通しを46億3000万ドルから46億4000万ドルに引き上げ、非GAAPベースの1株当たり利益は5.29ドルから5.32ドルになると予想した。これらはZoomの最近の動向の一部である。
InvestingProの洞察
ズーム・ビデオ・コミュニケーションズ(NASDAQ:ZM)は、特に最近の決算報告とそれに続くシティのアナリスト、タイラー・ラドケによる目標株価の調整を受けて、投資家の関心を集め続けている。この議論にさらなる文脈を提供するため、投資家に関連する可能性のあるInvestingProの重要な洞察をいくつか検討してみましょう。
まず、注目に値するInvestingProのヒントは、Zoomがバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有していることである。これは財務の健全性を示すポジティブな兆候であり、同社が市場の変動を乗り切ったり、成長機会に投資したりするための柔軟性を提供する可能性がある。26人のアナリストが来期の業績を上方修正しており、Zoomの業績が上振れする可能性を示しており、投資家の関心を引く可能性がある。
データから見ると、Zoomの時価総額は215.7億ドルで、市場での存在感の大きさを反映している。同社のPERは23.79倍で、バリュエーションを評価するために業界のベンチマークと比較することができる。さらに、2023年第1四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率は76.05%という驚異的な数字で、競争圧力にもかかわらず収益性を維持するZoomの能力を浮き彫りにしている。
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