みずほ証券は、アドバンスオートパーツ（NYSE：AAP）の見通しを修正し、株価目標を前回の64ドルから45ドルに引き下げる一方、中立のレーティングを維持した。
この決定は、S&P500種株価指数の0.9％下落を上回る17％以上の大幅下落を受けたものだ。この売りの原因は、ワールドパック売却で得た12億ドルの純収入が期待外れだったことと、2024年度の業績見通しが中間点で40％以上大幅に下方修正されたことにある。
特筆すべきは、この予想にはワールドパック事業の下半期収益が含まれていることである。
アドバンスオートパーツのシェーン・オケリー最高経営責任者（CEO）とライアン・グリムスランド最高財務責任者（CFO）とのフォローアップディスカッションでは、いくつかの重要なポイントが浮かび上がった。第一に、経営陣はライバルのオートゾーンやオライリー・オートモーティブとの差を縮める努力をする一方で、小規模な競合他社から市場シェアを獲得する能力に自信を持っている。
第二に、営業利益率の拡大を達成するためには、既存店売上高が一桁台前半の伸びを維持する必要がある。最後に、低所得者層からの圧力が強まっており、特にDIY（日曜大工）部門に影響を及ぼしている。
ジェフリーズが指摘したように、アドバンスオートパーツの第2四半期の既存店売上高は0.4％の微増、1株当たり利益（EPS）は0.75ドルだった。
同社の税引前利益率（EBIT）は、人件費と価格投資の増加により2.7％に低下した。ジェフリーズとTDコーウェンは、アドバンスオートパーツの目標株価を修正したが、それぞれの評価は「買い」と「ホールド」を維持している。
最近のWorldpacの15億ドルでの売却は重要な進展であり、Advance Auto Partsに多額の現金流入をもたらす。ジェフリーズとTDコーウェンの両社は、この売却により、同社がサプライチェーンに再投資し、Direct-to-Installer（DIFM）の既存店売上高を改善することを期待している。
アドバンスオートパーツは、厳しいマクロ経済環境に直面しているにもかかわらず、より強力な収益成長へのナビゲート能力に自信を持っている。同社は、ワールドパックの売却と事業再生活動による潜在的な成長により、年間100店舗の新規出店を計画している。通期売上高は111億5,000万ドルから112億5,000万ドル、希薄化後EPSは2ドルから2.50ドルと予想される。
InvestingProの洞察
アドバンスオートパーツの最近の動向を踏まえ、InvestingProのリアルタイムのデータと洞察は、投資家に追加のコンテキストを提供するかもしれません。記事で概説された課題にもかかわらず、InvestingProのヒントによると、同社の純利益は今年伸びると予想されており、これは業績好転の可能性を示している可能性がある。さらに、株価は52週安値近辺で取引されており、RSIは売られ過ぎの領域にあることを示唆しているため、これを買い場と見る投資家もいるかもしれない。
InvestingProデータの主要指標は、時価総額が29.1億ドル、PERが-98.15と、同社の現状を反映しており、将来の収益成長に対する投資家の期待が高いことを示している。2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の売上高は112.7億ドルと報告されており、成長率は0.49%と緩やかだ。さらに、配当利回りは現在2.03%で、19年連続で配当支払いを維持するという同社のコミットメントが示されており、インカム重視の投資家にとって魅力的な一面であろう。
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