月曜日、UBSはアクセント・グループ（Accent Group Ltd. (AX1:AU)）の格付けを「中立」から「買い」に引き上げると発表した。(AX1:AU)を「中立」から「買い」に格上げし、目標株価をAUD2.20に設定した。この動きは、靴の小売業者の前向きの株価収益率（PER）が5年間の平均を下回り、UBSが投資家にとって魅力的なリスク・リターンのシナリオを提示したことによる。
アクセント・グループの現在の1年先渡しPERは13.8倍で、5年平均の14.7倍を著しく下回っている。このバリュエーションは、14.5倍で取引され、歴史的に5年平均で13％のプレミアムを享受してきたユニバーサル・ストア・ホールディングス・リミテッド（UNI）と比較して、同社を4.7％のディスカウントに置く。
さらに、アクセント・グループのバリュエーションは、ASX Small Ords指数のPER18.2倍に対して24％のディスカウントを反映しており、通常、同期間では20％のディスカウントで取引されている。
今回のアップグレードは、Trybeの売却やCATブランドからの撤退など、Accent Groupの戦略的な動きを受けたものだ。同社はまた、2025年度までに50店舗を新規出店するなどの成長ドライバーに注力しており、潜在的な上昇リスクもある。この拡大は、店舗閉鎖やブランド売却といった目先の課題にもかかわらずである。
アクセント・グループの成長は、HOKA、Nude Lucy、Skechers、Stylerunnerなどの垂直ブランドと流通ブランドの成功によってさらに支えられている。これらのブランドは同社の粗利益率にプラスに寄与している。さらに、ザ・アスリート・フット（TAF）のフランチャイズ店舗を法人所有に転換することで、事業の強化が見込まれる。
売上成長とマーケティング効果の向上を重視することは、事業コストの上昇を相殺する方法と考えられている。UBSは、これらの要因がPER倍率の引き下げと相まって、アクセント・グループの株価を魅力的な買い材料にすると考えています。
インベスティング・プロの洞察
UBSがAccent Group Ltd. (AX1:AU)をPER1.5倍から1.5倍に格上げした。(AX1:AU)を「買い」に格上げしたことで、投資家は同社の魅力的なバリュエーションと成長を目指す戦略的イニシアチブに注目している。インベスティング・プロのデータによると、アクセント・グループの株価純資産倍率は2.66倍で、同社の資産が市場に比べて合理的に評価されていることを示唆している可能性がある。さらに、内部資金調達によって事業を維持・成長できる企業を探している投資家にとって重要な指標であるフリー・キャッシュフロー利回りが高いことからもわかるように、同社はキャッシュを生み出す能力を実証している。
アクセント・グループの株主還元へのコミットメントは明らかで、同社は多額の配当金を支払うだけでなく、16年連続でその支払いを維持している。この一貫性は、同社の財務の健全性と規律ある資本管理の証であり、長期投資家にとって心強いシグナルとなるだろう。さらに、アナリストは同社の収益性に楽観的で、来年は黒字になると予測している。
インベスティング・プロのヒントはさらに、株価がこの1週間で顕著な下落を経験するなど、最近のボラティリティの高さを強調している。しかし、これは投資家にとって、割安の可能性がある価格帯でAccent Group株を検討するチャンスかもしれない。ご興味のある投資家の皆様は、InvestingProの同社専用ページで、投資判断に役立つ7つのヒントを含め、Accent Group Ltd.に関するその他の洞察やヒントをご覧いただけます。
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