ウェルズ・ファーゴは、ミッドアメリカ・アパートメント・コミュニティーズ（NYSE：MAA）の見通しを大きく調整し、株価のレーティングをイコールウェイトからオーバーウェイトに変更した。
目標株価は174.00ドルに設定された。この修正は、前年同期比の既存店売上高が2024年第3四半期に最低を記録し、その後改善することを見込んでのもの。
2024年の既存店売上高は0.7％増、2025年は1％増と予想され、カムデン・プロパティ・トラスト（CPT）の2024年1.5％増、2025年1.6％増予想と比べ、前年比30bpの改善となる。
今回の格上げには、2025年に収益が加速する可能性、開発物件の引渡し、将来の着工が上振れに寄与することなど、いくつかの重要な要因が反映されている。ミッドアメリカ・アパートメント・コミュニティーズのバリュエーションも、同業他社と比較して魅力的と見られている。
さらに、同社は2025年から複数年にわたるトップラインの加速と収益成長の恩恵を受けると予想される。ウェルズ・ファーゴのアナリストは、2026年に向けてサンベルト地域の供給圧力が緩和されるにつれ、特にサンベルト地域の需要が沿岸部と比べて堅調に推移すれば、上昇傾向が続く可能性があると見ている。
ミッドアメリカ・アパートメント・コミュニティーズのポートフォリオは、サンベルトの小規模都市へのエクスポージャーを含め、サンベルトの物件のみで構成されており、独自のポジションにあると考えられる。CHIPSとインフレ抑制法による資金調達の分析によると、ミッドアメリカの市場は、現在進行中の大規模製造業プロジェクトから、同業他社の中で最も恩恵を受ける可能性が高い。
2025年の既存店売上高1％という予測は、年間賃料成長率を1.2％とブレンドしたもので、集合住宅カバレッジセクターの平均2.3％と比較すると保守的である。
他の最近のニュースでは、ミッドアメリカ・アパートメント・コミュニティーズの財務見通しが大幅に更新された。トゥルーイスト・セキュリティーズは、金利低下が同社の評価にプラスに働くとの見通しを示し、目標株価を167ドルに引き上げた。同社はまた、供給圧力が低下すると予想されることから、2025年以降も既存店営業純利益の成長の可能性があると見ている。
さらにBofA証券は、ミッドアメリカ・アパートメントの株価をアンダーパフォームからバイに格上げ、目標株価を189ドルとした。同社の分析によれば、賃貸料が安定的に推移すれば、同社の業績予想は上方修正される可能性があるという。
ミッドアメリカ・アパートメント・コミュニティーズはまた、株式販売契約を変更し、みずほセキュリティーズUSA LLC、TDセキュリティーズ（USA）LLC、BTIG, LLCを幹事証券に迎えた。この修正により、400万株を上限とする普通株式の売却が可能となった。
さらに、同社は2024年第2四半期決算説明会で、堅調なアパート住宅需要を報告し、コア営業資金が予想を上回った。最後に、同社は開発パイプラインを拡大するために10億ドルから12億ドルの投資を計画しており、その資金は追加債務によって賄われる。
インベスティングプロの洞察
ミッドアメリカ・アパートメント・コミュニティーズ（NYSE:MAA）がウェルズ・ファーゴから格上げ評価を受けたことで、投資家はInvestingProの指標やヒントから追加の文脈を有益に感じるかもしれない。同社の時価総額は183.1億ドルと堅調で、不動産セクターでの大きな存在感を反映している。一株当たり利益に対する現在の株価を示すPERは35.42倍と比較的高く、投資家が将来の高い利益成長を期待している可能性を示している。さらに、株価は52週高値付近で取引されており、これはウェルズ・ファーゴの前向きな見通しと一致しており、投資家が同社の成長見通しに自信を持っていることを示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、ミッドアメリカ・アパートメント・コミュニティーズが31年連続で配当支払いを維持しており、現在の配当利回りが3.75%であることを強調している。さらに、同社は13年連続で増配しており、株主への価値還元へのコミットメントを示している。過去12ヵ月間の売上総利益率は60.19％と堅調で、同社の財務の健全性と事業から利益を生み出す効率性がさらに強調されている。
より深く掘り下げたい投資家のために、同社の財務の健全性と市場での地位についてのより微妙な洞察を提供できるInvestingProのヒントが追加されています。これらをさらに詳しく調べるには、https://www.investing.com/pro/MAA で包括的な分析をご覧ください。
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