火曜日、B.ライリーはシネマーク・ホールディングス(NYSE:CNK)のスタンスを「買い」から「中立」に変更した。目標株価は31.00ドル。
今回の決定は、2024年7月7日に「中立」から「買い」に格上げして以来、株価が約30％上昇し、目標株価に近づいたことによる。この上昇率は、同期間のラッセル2000指数の上昇率約9％とは対照的である。
B.ライリーによるシネマーク・ホールディングスの格下げは、同社のファンダメンタルズに対する見方や、2025年からの国内興行収入の回復予想に否定的な変更があったためではない。その代わり、株価が目標株価に近づいていることを反映している。
目標株価31.00ドルの据え置きは、2025年の国内興行収入が前年比19％増と予測されること、シネマークの業績が同業他社を上回り続けること、同社株がB.Rileyの2025年AEBITDA予測7.0倍（7.01億ドル）のフォワード目標倍率に達すること、といったいくつかの重要な要因に基づいている。この予想はコンセンサス予想の6億8700万ドルを上回る。
同社は、目標株価の背景にある3つの主な要因のいずれかが実現しない場合、目標株価は短期的には過度に楽観的とみなされる可能性があることを認めている。B.ライリーは、シネマーク・ホールディングスのポジションを再評価するオープンな姿勢を示している。彼らは、より魅力的なエントリー・ポイントか、彼らが特定したバリュエーション・ドライバーについてより肯定的な理由を探している。
B.Rileyが提供した分析は、現在の価格水準でのCinemark Holdingsへの慎重なアプローチを示唆している。投資家は、特に業界が今後数年で回復すると予想される中、今後の株式価値に影響を与えうる要因に注意することをお勧めする。B.Rileyでは、シネマルク・ホールディングスおよびより広範な市場について、その評価と目標株価に影響を与えうる展開がないか、引き続き注視していく。
最近のニュースでは、シネマーク・ホールディングスが予想を上回る素晴らしい第2四半期決算を発表した。同社は、入場料収入と2億3140万ドルという過去最高を記録した売店売上の大幅な伸びにより、全世界で7億3420万ドルという堅調な売上を計上した。B.ライリーとジェフリーズの2つのアナリスト会社は、この好業績を受け、シネマークの目標株価を引き上げている。
B.ライリーは、シネマークの「買い」レーティングを維持し、目標株価を31.00ドルに引き上げた。同様に、ジェフリーズもシネマークの目標株価を30.00ドルに引き上げ、同社の持続的成長と収益性の可能性に基づいて「買い」の評価を維持している。
これらの動きは、厳しい経済環境の中で、映画観客動員数を収益化し、運営コストを効果的に管理するというシネマークの成功戦略に続くものである。シネマークの興行収入シェアを維持し、劇場レベルのマージンを改善する能力は、アナリストからも高く評価されている。
シネマークの最近の業績と戦略的な財務管理は、同社の将来を楽観視させる要因となっている。同社はまた、2025年8月に4億6,000万ドルの転換社債を返済する予定であり、余剰資本を株主に還元することも検討している。
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