火曜日、Coterra Energy Inc. (NYSE: CTRA)は、Roth/MKMから株価をNeutralからBuyに格上げされ、目標株価も29.00ドルに設定された。今回の格上げは、2025年に価格回復が見込まれる天然ガスへのエクスポージャーが大きいことを評価したものだ。さらに、Coterraの強固な財務体質、投資家への高いリターン、石油生産における効率的な実行が、ポジティブな見通しの主な要因として強調された。
特に、天然ガス価格が大幅に回復した場合、2025年にキャッシュフローが増加する可能性があることから、Coterra社は投資家にとって有利な選択肢であると同社は見ている。ヘンリーハブ天然ガス価格は、2024年の2.30ドル/Mcfから2025年には3.00ドル/Mcfに上昇すると予測されている。この価格上昇により、2025年のコテラのキャッシュフローは前年比で約20％増加すると予想される。
Coterra社のヘッジ戦略もプラスであり、2025年のガス生産量の約11％しかヘッジしていないため、天然ガス価格上昇の恩恵を受けることができる。ヘッジの上限価格は5ドル程度に設定されており、価格上昇を利用する余地がある。
今回の格上げは、財務戦略と操業実績の両面で投資家に大きなリターンをもたらすコテラの能力に対する自信を反映したものだ。同社は2025年に向けたヘッジを最小限に抑えており、投資家にとっては天然ガス価格の上昇から利益を得る機会となる。
目標株価29.00ドルは、天然ガス市況の改善が予想されることと、同社の健全な財務状況を考慮した、Roth/MKMによるCoterra社株式の評価である。今回の「買い」への格上げは、Coterra社の株式が市場で好業績を上げると予想され、潜在的に魅力的な投資機会を提供するものであるとの同社の考えを示すものである。
他の最近のニュースでは、コテラ・エナジーは2024年第2四半期に好調な決算を発表し、全セグメントで生産量ガイダンスを上回った。天然ガス価格の低迷にもかかわらず、2億2,000万ドルの純利益と2億4,600万ドルのフリー・キャッシュ・フローを計上した。コテラ・エナジー社は株主還元に熱心で、年間フリー・キャッシュ・フローの半分以上を配当と自社株買いで分配する計画だ。
同社はまた、供給過剰を理由に第3四半期の天然ガス生産を削減する一方、2024年の石油生産ガイダンスを引き上げる予定だ。コテラ・エナジーの操業効率は、特にウィンダム・ロウ・プロジェクトで強調されている。同社は、価値創出のための戦略的合併・買収に前向きであることを表明している。
コテラ・エナジー社は、石油生産量は前四半期比で約2％増加すると予想しており、2024年通年の発生資本ガイダンスを17億5000万ドルから19億5000万ドルの間に設定し、2023年から12％減少することを示した。天然ガスの生産量は減少する見込みだが、同社の3ヵ年見通しは引き続き卓越した操業と価値創造に重点を置いている。
税制の変更が予想されるものの、コテラ・エナジーの卓越した事業運営と株主価値へのコミットメントは、引き続き同社の戦略における重要なテーマである。
インベスティング・プロの洞察
Roth/MKMによるCoterra Energy Inc. (NYSE: CTRA)のアップグレードを受け、InvestingProの最新データでは、投資家が関連すると思われるいくつかの主要財務指標と市場動向が強調されている。Coterraの時価総額は178.9億ドル、PERは13.86で、バリュー投資家に魅力的なバリュエーションを反映している。株主への価値還元に対する同社のコミットメントは、35年連続の配当金支払いに表れており、財務の安定性と株主に優しい方針の証となっている。さらに、Coterraの株価はボラティリティが低いことでも注目されており、リスク回避志向の投資家にとっては安心材料となるだろう。
過去12ヶ月間の売上高が減少しているにもかかわらず、同社は71.54％という高い売上総利益率を維持しており、効率的なコスト管理を示している。アナリストは、コテラの昨年1年間の収益性に注目しており、今年も黒字を維持すると予測している。これらの要因は、株価が52週安値近辺で取引されていることと相まって、投資家が市場調整の前にポジションを検討する潜在的な機会を示唆している。さらなる洞察については、投資家はInvestingProでCoterraに利用可能な追加の6つのInvestingProヒントを探索することができます。
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