火曜日、トゥルーイスト・セキュリティーズは、ボストン・プロパティーズ・インク（NYSE: BXP）の業績見通しを修正し、目標株価を67ドルから77ドルに引き上げ、株価は「ホールド」を維持した。この修正は、同社の将来の金利・税金・減価償却前利益（EBITDA）をより楽観的に評価したものである。
ボストン・プロパティーズの6月期第4四半期の調整後1株当たり利益（EPS）は0.13ドルと発表され、前年同期比で18％増加し、予想を0.05ドル上回った。同期間の売上高は前年同期比6.5％減となったが、市場予想とほぼ一致した。
同社は、2025年度（25年度）の調整後EBITDA予想を、前回の1億5,600万ドルから1億6,300万ドルに引き上げた。この調整は、企業価値／EBITDA倍率（EV／EBITDA）を8.5倍から9.0倍に引き上げたことに基づくが、それでも長期平均の14倍を下回る。25年度のEPS予想も0.42ドルから0.48ドルに引き上げられ、26年度のEPS目標も当初は0.58ドルに設定された。
ボストン・プロパティーズが発表した25年度のガイダンスは堅実なもので、既存事業売上高は横ばいかそれ以上の成長、調整後EBITDAは一桁台半ばの成長、フリーキャッシュフローは6000万ドル超を見込んでいる。また、レバレッジは1年前の4.3倍から第4四半期には3.7倍に低下し、25年度までに3倍台半ばから後半に達することを目標としている。
投資家はこのニュースに好意的に反応し、今朝の同社株の急騰につながった。ボストン・プロパティーズは過去にも業績見通しを下方修正した経緯があるが、今回のガイダンスは野心的で、年度後半に重きを置いたものである一方、現在の財務の健全性や、27年度までに粗利益率26％以上、EBITDAマージン12％以上を達成するといったボストン・プロパティーズが設定した将来の目標については、慎重な楽観的見方をしている。
他の最近のニュースでは、ボストン・プロパティーズ（BXP）は決算説明会で、リース活動が大幅に急増し、一株当たり営業からの資金（FFO）のガイダンスが増加するなど、好調な第2四半期を報告した。
同社は130万平方フィート以上のリーシングを完了し、前年同期比41％増となった。BXPの1株当たりFFOは予想を0.06ドル上回り、同社は通期FFOガイダンスを0.08ドル上方修正した。リース満了や解約が判明したため稼働率は低下したものの、BXPは契約済みリースの堅調なパイプラインに支えられ、第4四半期には回復すると見込んでいる。
BXPは、このような財務状況に加え、『タイム』誌から「世界で最も持続可能な企業」のひとつに認定された。同社はまた、買収や住宅プロジェクトも積極的に進めており、現在、139万平方フィートのリース契約を締結中である。さらにBXPは、4つの土地ポジションの処分について交渉中であり、いくつかの住宅プロジェクトが進行中である。
こうした最近の動向は、ボストン・プロパティーズの力強い見通しを示しており、堅調なリース活動と戦略的イニシアティブは、将来の成長に向けた強固な基盤を提供している。しかし、ハイテクとライフサイエンスのリーシングは、他のセクターに比べ依然低調であることは注目に値する。ポジティブな点としては、特にマンハッタンでは金融・法律セクターに牽引された力強いリース活動が見られ、サンフランシスコ市場でも需要が高まっている。
インベスティングプロの洞察
ボストン・プロパティーズ・インク（NYSE：BXP）は、トゥルーイスト・セキュリティーズによる最近の財務見通し調整を受けて、投資家の関心を集めている。インベスティング・プロのデータによると、時価総額は131.1億ドル、株価収益率（PER）は68.98と高く、株価は利益に対して割高で取引されている。しかし、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERは38.58と低い数値であることは注目に値する。同期間の収益成長率は4.55%で、着実な収益増加を示している。
この記事に特に関連するInvestingProの2つのヒントは、ボストン・プロパティーズは今年純利益の伸びが期待されること、そしてオフィスREIT業界では依然として著名なプレーヤーであることです。これらの見識は、トゥルーイスト・セキュリティーズによる前向きな見通しと一致しており、ボストン・プロパティーズが次期会計期間において好業績を上げる可能性を高めている。さらに、ボストン・プロパティーズの過去3ヵ月間の価格総合リターン26.75%という力強いリターンは、記事で示された楽観的な見方を補完するものです。
ボストン・プロパティーズの財務の健全性と将来の見通しについてさらに深く知りたい方は、https://www.investing.com/pro/BXP、インベスティング・プロのヒントをご参照ください。
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