火曜日、シティのアナリストはニューヨークタイムズ社（NYSE:NYT）の財務モデルを更新し、その結果、株式の目標株価を57.00ドルから63.00ドルに引き上げた。目標株価は57ドルから63ドルに引き上げられた。
目標株価の引き上げは、ニューヨーク・タイムズの2024年第3四半期決算を控えての決定だ。アナリストは、予測はほぼ変わらないが、評価年を2026年に繰り上げたことが新しい目標株価に影響したと指摘した。
シティは現在、ニューヨーク・タイムズを2026年の一株当たりフリー・キャッシュ・フロー（FCF）予想の約21倍で評価している。これは、金利・税金・減価償却・償却前利益（EV/EBITDA）に対する企業価値の約17倍という従来の評価指標からの転換である。
アナリストは、ニューヨーク・タイムズ社がフリー・キャッシュを配当と自社株買いにより多く振り向けていることを指摘し、同社の最近の行動を強調した。この資本配分戦略の変更により、投資家はフリー・キャッシュフローを企業価値を測るより正確な指標と考えるようになったと考えられる。
まとめると、シティはニューヨーク・タイムズの格付けを「買い」に維持し、将来のフリー・キャッシュ・フロー予測に基づく同社の評価を反映するよう目標株価を調整することで、ニューヨーク・タイムズへの信頼を再確認した。
その他の最近のニュースとして、ニューヨーク・タイムズ・カンパニー（NYT）は、2024年第2四半期の好調な決算を発表した。
同社は新たに30万人のデジタル購読者を獲得し、総購読者数1,500万人に近づいた。デジタル広告収入、アフィリエイト収入、ライセンス収入の伸びは、同社の最近の成功に重要な役割を果たしている。
ニューヨーク・タイムズ社の調整後希薄化後EPSは、営業利益と受取利息の増加を反映し、0.45ドルに上昇した。次期第3四半期は、デジタル版のみの購読料収入が前年同期比12-15％増、購読料収入全体が7-9％増となる見込み。
製品開発費と調整後の一般管理費（G&A）の増加にもかかわらず、同社の本質的な購読戦略は中期目標を達成する軌道にある。
同社は通期で強力なフリーキャッシュフローの創出を見込んでおり、成長軌道の継続と中期財務目標の達成に向けた準備は整っている。
インベスティング・プロの洞察
ニューヨーク・タイムズ・カンパニー（NYSE:NYT）は現在、時価総額約90.9億ドルで取引されており、出版業界で大きな存在感を示している。最近のデータによると、同社のPERは33.73倍で、投資家が1ドルの収益にいくら支払う意思があるかを示している。この数値は、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の同社の修正PERと一致しており、32.23とわずかに低い。
InvestingProのヒントは、ニューヨークタイムズがバランスシート上で負債よりも多くの現金を保持していることを強調し、これは財務の安定性の強力な指標である。さらに、同社は5年連続で増配し、12年連続で配当を維持するなど、株主に報いる姿勢を示している。これらの要素は、投資による確実な収入源を求める投資家にとって極めて重要である。
さらに、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率は5.5％、粗利益率は48.44％であり、売上を効率的に利益に変換する能力を実証している。また、ニューヨーク・タイムズの総資産利益率は10.47%であり、資産を有効活用して利益を生み出している。
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