水曜日、モルガン・スタンレーはヘルスピーク・プロパティーズ社（NYSE: PEAK）のカバレッジを再開し、目標株価23.50ドル、イコールウェイトのレーティングを付与した。このカバレッジは、高齢者向け住宅部門からの撤退やフィジシャンズ・リアルティ・トラストとの合併など、同社における大きな変化を受けたものだ。
同社は、ヘルスピーク・プロパティーズが現在、より安定的で透明性の高い成長見通しを誇っているのは、主に外来患者向け医療・検査事業への注力によるものだと指摘。同社の開発パイプラインもまた、さらなる成長の潜在的源泉として注目された。
モルガン・スタンレーのアナリストは、ヘルスピーク・プロパティーズにはチャンスがあるにもかかわらず、前途には課題があると指摘した。ライフサイエンス分野は供給の逆風に直面しており、外来医療事業は緩やかな成長が見込まれている。これらの要因が、同社の株価スタンスに影響を及ぼしている。
モルガン・スタンレーは、ヘルスピーク・プロパティーズの株価を、同社の見通しと業界の状況を考慮し、現在の株価で適切に評価している。23.50ドルという新しい目標株価は、中期的に株価がどのように動くかという当社の予想を表している。
その他の最近のニュースでは、ヘルスピーク・プロパティーズ社が2024年第2四半期の財務目標を上回ったため、2024年通年のガイダンスを上方修正した。これは、ライフサイエンス事業と外来医療事業の業績が好調であったこと、合併統合が成功し、初年度に4,500万ドルのシナジー効果が得られたことによる。さらに、ヘルスピークは戦略的な資産売却と自社株買いにより財務基盤を強化し、堅固なバランスシートを維持している。
これらの財務上のハイライトに加え、ヘルスピークのライフサイエンス事業は80万平方フィートのリース契約を締結し、6％のプラス再リーススプレッドを達成した。外来医療事業も稼働率が上昇し、再リーススプレッドもプラスとなった。同社はさらに、コモンスピリット社に賃貸していた90万平方フィートのスペースを売却し、8億5300万ドルの外来医療用資産の売却を発表した。
こうした最近の動向を受けて、同社は8,800万ドルの自社株買戻しを行い、調整後FFOとAFFOのガイダンスを引き上げた。今後、ヘルスピークはMOBポートフォリオの成長を見込んでおり、新規リースには3％のエスカレーターがつく見込みだ。
同社はまた、年末までに外来患者およびラボ事業の約50％を社内で管理する予定であり、ラボのリースは下半期に改善する見込みである。
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