水曜、JPモルガンはHennes & Mauritz AB (HMB:SS) (OTC: HNNMY)のアンダーウェイト・レーティングを130.00クローネに再設定した。同社のスタンスは、小売企業の業績に関するいくつかの根強い懸念のために変更されていない。同アナリストは、7月と8月の売上成長は見込まれるものの、それは過去の弱い業績と比較したものであり、消費者がH&Mブランドに再び関与する明確な兆候は見られないと指摘。
アナリストはまた、同社が目標とする下半期の成長加速が実現しない場合、マークダウンが増加するリスクも強調した。これは、期待された成長が達成されない場合、マージンに影響を与える可能性のあるマーケティング費用の増加によって悪化する可能性がある。さらに、同社のH&Mに対する業績予想は、ブルームバーグ28日コンセンサスを9％下回っており、これには第3四半期の予想が16％下回っていることも含まれる。
JPモルガンの慎重な見通しは、収益モメンタムがマイナスになる可能性があり、短期的に株式価値が下落する可能性があることに基づいている。この評価は、H&Mの2024年度第3四半期決算を控えてのもの。
アナリストのコメントは、H&Mに対して引き続きネガティブなカタリスト・ウォッチを示しており、同社株のアンダーパフォームにつながる可能性のあるいくつかの要因を同社が見ていることを示唆している。これらの懸念には、軟調な比較に基づく売上成長、マークダウンの増加につながる潜在的な需要の失望、次期会計四半期のコンセンサス業績予想からの大幅な乖離などが含まれる。
最近のニュースでは、ヘネス・アンド・マウリッツAB（通称H&M）が様々なアナリストの注目の的となっている。シティはH&Mのレーティングを「売り」に据え置き、2024年第3四半期の恒常為替レートでの売上高成長率をコンセンサス予想を下回る+1%と控えめに予想した。同行はまた、H&Mの2024年第3四半期と通年の金利税引前利益（EBIT）をコンセンサスより大幅に低いと予想した。
一方、HSBCはH&Mの経営改善を評価し、H&MをHoldからBuyに格上げした。アナリストは、H&Mの株価が2024年度の税引前利益予想の小幅な減少に比べて不釣り合いに下落しており、投資家にとって魅力的な機会を提示していると指摘した。
ドイツ銀行は、H&Mの第2四半期決算を前に、目標株価を引き上げ、「売り」のレーティングを維持した。同行は、H&Mが以前に発表したEBITマージン10％というガイダンスに対する市場の期待が、今度の決算報告で固まるだろうと予想している。
UBSは、売上回復の兆しが見え始めたH&Mの収益性に関して、より楽観的な見通しを反映し、H&Mを「中立」から「買い」に格上げした。同社はH&Mの今後2年間のEBIT予想を上方修正し、早期改善の兆しを示した。
インベスティングプロの洞察
Hennes & Mauritz AB (H&M)がアナリストからの精査に直面する中、InvestingProのリアルタイムデータは同社の財務健全性について幅広い視点を提供している。業界内で存在感を示すこの専門小売企業は現在、PER24.25倍で取引されており、PEGレシオがわずか0.11倍であることから、投資家が同社の短期的な成長に対して、収益に対して高い価格を支払っていることを示唆している。このPEGレシオの低さは、同社の利益成長がPERを上回る可能性を示すサインである可能性があり、バリュー志向の投資家にとっては興味深いかもしれない。
InvestingProのデータによると、H&Mの株価純資産倍率は6.52倍と高い。しかし、負債が適度な水準にあり、過去12ヶ月間の売上総利益率が53.16％であることから、同社は財務を慎重に管理しているように見える。さらに、アナリストはH&Mが今年黒字になると予測しており、同社は過去12ヵ月間、実際に黒字を計上している。
配当収入に関心のある投資家にとって、H&Mは3.8%の配当利回りを提供し、過去12ヶ月の配当成長率は48.61%と著しい。これは、収入と潜在的な資本増価の両方を求める投資家にとって魅力的かもしれない。H&Mに関するより詳細な分析と追加のInvestingProのヒントについては、投資家はInvestingProをご覧ください。
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