水曜日、UBSは補聴器ヘルスケア大手のDemant A/S (DEMANT:DC) (OTC: WILYY)のカバレッジを開始した。
今回のカバレッジ開始は、デマントの株価が過去6ヶ月間で25％下落したことを受けたものである。この下落により、同社の株価は、直近の同業他社であるソノヴァや、より広範な医療技術セクターと比較して大幅なディスカウントで取引されている。
UBSのアナリストは、デマントの株価は現在、ソノヴァに対して過去15年間で最大のディスカウントで取引されており、医療技術セクターの平均と比べても2倍のディスカウントであると強調した。この評価ギャップは、最近の同社の財務ガイダンスの引き下げと、市場の需要に対する懸念の高まりに起因している。
最近の業績悪化にもかかわらず、UBSの分析によると、2024年から2028年までのデマントの調整後EBITのコンセンサス予想は最低水準かそれに近い。同社は、2024年から2028年にかけてのデマントの1株当たり利益（EPS）の年平均成長率（CAGR）は13%であり、ソノヴァと医療技術セクター全体を上回ると予測しています。
UBSは、デマントの予測される成長が、同社株式の前向きな再評価に寄与すると予想しています。同社はまた、同社の2025年予想がさまざまな要因から恩恵を受ける可能性があり、それがさらなる上昇につながる可能性もあると見ている。このような楽観的な見通しが、UBSが「買い」のレーティングと320デンマーククローネの目標株価でカバレッジを開始する決定を後押ししている。
その他の最近のニュースでは、デマントA/Sが様々なアナリストの調整の対象となっている。ジェフリーズはデマントの株価をアンダーパフォームからホールドに格上げし、目標株価を275.00デンマーククローネに設定した。この変更は、第2四半期の低迷と2024年の見通しの更新を反映し、2024年の予想1株当たり利益を約6％引き下げたにもかかわらず行われた。同社は、マネージド・ケア部門における継続的な課題にもかかわらず、株価のパフォーマンスは同業他社よりも優れていると見ている。
同時に、モルガン・スタンレーはデマントの株価を「アンダーウェイト」から「オーバーウェイト」に格上げし、目標株価を268.00デンマーク・クローネから320.00デンマーク・クローネに引き上げた。2024年3月以降の株価の大幅下落、退役軍人医療（VA）チャネルの拡大成功、競合ソノバとの業績の乖離などの要因が今回の決定に影響した。
モルガン・スタンレーは、デマントの現在の株価を魅力的なエントリー・ポイントと見ており、株価は同業他社と比較して谷の水準と考えられる水準で取引されている。
こうした格上げにもかかわらず、ジェフリーズはデマントの目標株価を275.00デンマーク・クローネに引き下げた。同社はまた、2024年の一株当たり利益予想を、主に財務費用の増加に起因して約4％引き下げた。
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