木曜日、CFRAはセールスフォース・ドットコム（NYSE:CRM）の最新決算報告を受け、同社の「強い買い」レーティングと目標株価300.00ドルを維持した。セールスフォースの7月期の1株当たり利益（EPS）は2.56ドルで、コンセンサス予想の2.36ドルと前年の2.12ドルを上回った。
この業績には、サブスクリプションおよびサポート収入の9％増に牽引され、予想をわずかに上回る8％の売上増が伴っている。
10月期のガイダンスでは、売上高の伸びが7%に減速することが示唆されているが、2025年度通期の見通しは8%～9%で変更はない。セールスフォースは営業利益率の拡大も顕著で、210bp増の33.7%に達した。
CFRAのアナリストは、セールスフォースの人工知能構想、特に10月に一般提供が開始される予定のエージェントフォース・プラットフォームの可能性を強調した。
このプラットフォームは、セールス、サービス、マーケティング、コマースなど様々な機能に自律的なエンタープライズAIエージェントを提供することを目的としている。AIイニシアチブの収益化には時間がかかるとの認識はあるものの、アナリストは、同社が当四半期中に1,500件のAI関連案件を獲得したことから、楽観的な見方を示した。
こうした動きに加え、セールスフォースのエイミー・ウィーバー最高財務責任者（CFO）は、2025年初めに退任する計画を発表した。ウィーバー氏は、後任探しを支援するため、引き続き取締役にとどまることを表明している。
さらにCFRAは、セールスフォースが2025会計年度に120億ドル以上、2026会計年度に130億ドル以上のフリーキャッシュフロー（FCF）を生み出すと予測している。これらの予測は、同社がセールスフォースの株価パフォーマンスに自信を持ち続けている一因となっている。
その他の最近のニュースでは、セールスフォース・ドットコムは複数の金融会社の注目を集めており、いくつかの会社は目標株価と格付け見通しを調整している。TDコーウェン、BMOキャピタル・マーケッツ、カナコード・ジェニュイティ、ループ・キャピタルはいずれもセールスフォースの目標株価を引き上げており、同社の成長軌道に対する自信を反映している。
セールスフォースの第2四半期のcRPO(calculated remaining performance obligation)の伸びは自社ガイダンスを上回り、新しいAIエージェントプラットフォームであるAgentForceは重要な成長分野として注目されている。
さらに、座席ベースの売上高よりも消費ベースの取引に重点を置いたビジネスモデルへのセールスフォースの戦略的シフトが強調された。BMOキャピタル・マーケッツはアウトパフォームのレーティングを維持し、目標株価を引き上げた。
カナコード・ジェニュイティも「買い」のレーティングを維持し、セールスフォースが大規模な顧客組織の中で大きな存在感を示していること、価格戦略やAIの消費サイクルによって成長の上昇が見込まれることを挙げている。
一方、ループ・キャピタルはcRPO成長の改善を理由に、セールスフォースの目標株価を調整した。セールスフォースのデータクラウド事業とGenAIソリューションが2桁成長のカギを握ると指摘した。オッペンハイマーもセールスフォースの目標株価を引き上げ、同社の営業利益率が過去最高を記録したこと、2025会計年度の営業利益率とキャッシュフロー予測を上方修正したことに言及した。
インベスティングプロの洞察
セールスフォース・ドットコム(NYSE:CRM)が最新の業績報告書と強力なガイダンスで感動を与え続ける中、InvestingProの洞察は同社の財務の健全性と市場でのポジションをさらに明らかにします。2,505億3,000万ドルの強固な時価総額を誇るセールスフォースは、成長見通しに対する投資家の信頼を反映し、PER 44.81という高い利益倍率で取引されている。これは、2023年第1四半期時点の過去12ヶ月間の76.0%という素晴らしい売上総利益率に支えられており、売上高に比して利益を生み出す効率性を強調している。
InvestingProのヒントは、セールスフォースの完璧なピオトロスキー・スコアが9であることを明らかにし、一流の財務健全性を示すとともに、同社がキャッシュフローで利払いを十分にカバーできることを示し、健全な債務管理戦略を示唆している。さらに、セールスフォースはソフトウェア業界の著名なプレーヤーとして認知されており、Agentforceプラットフォームのような同社の革新的なAIイニシアティブに対するCFRAの前向きな見通しと一致している。
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