金曜日に、StifelはFloor & Decor Holdings, Inc. (NYSE:FND)の格付けをHoldに据え置き、目標株価を85ドルから100ドルに引き上げた。同社は、同社の大きな成長の可能性を認識しているが、現在の評価と市場環境のために注意を助言する。
Floor & Decor Holdings, Inc.は、米国での店舗数を500まで拡大することを目指しており、その強力な市場ポジションと成長軌道が認められている。目標株価の修正は、EV/FY26E EBITDA倍率15倍を反映したもので、これは同業他社の専門小売業より著しく高い。この修正は、硬質床材市場における同社のユニークな地位と将来の成長見通しを強調している。
フロア＆デコの長期的な成長に対する楽観的な見方にもかかわらず、Stifelは慎重な見方を示しており、現在の高いバリュエーションは、硬質床材市場の回復時期が不透明であることを十分に考慮していない可能性を示唆している。同社の分析は、同社が「比類のない強さ」を保持している一方で、株価が下降する可能性があることを示唆している。
目標株価の更新は、数年先の業績を予想したバリュエーション・モデルに基づいている。Stifelの目標株価設定アプローチは、同社の積極的な拡大計画と、ハード・サーフェス・カテゴリーにおける優位性の進化を考慮している。
結論として、StifelはFloor & Decorの強固な長期成長機会を認めつつも、現在のスタンスは慎重なままである。ホールドのレーティングは、市場回復のタイミングと株価の割高なバリュエーションに関連する潜在的なリスクを考慮し、現時点では保有株を増やすことなくポジションを維持するよう投資家に助言することを示している。
その他の最近のニュースでは、フロア・アンド・デコール・ホールディングスが2024年第2四半期決算を発表し、売上高は微減となったものの、売上総利益率は予測を上回る急上昇を示した。同社の売上高は、中古住宅販売市場の継続的な落ち込みにより、大型プロジェクト裁量型のハードサーフェスフローリングの需要が減少したことが影響した。
しかし、2024年度に倉庫店舗を30店舗新規出店する戦略や、既存市場の大型化に注力することで、効率化を図り、より高い利益率を見込んでいる。同社の総売上高は0.2%減の1,133,100,000ドルとわずかに減少したが、売上総利益率は43.3%に上昇した。
プロ顧客向け売上が小売売上高の約半分を占め、子会社のスパルタン・サーフェスが予想を上回る業績を上げた。
2024年度の売上高は44億ドルから44億9,000万ドル、既存店売上高は6.5％から8.5％の減少を見込んでいる。調整後EBITDAは約4億8,000万ドルから5億500万ドル、希薄化後1株当たり利益は1.55ドルから1.75ドルと予想されている。
InvestingPro社の洞察
InvestingProのデータによると、Floor & Decor Holdings, Inc. (NYSE:FND)は現在56.35という高い株価収益率（PER）で取引されており、これは割高な市場評価を示している。同社の時価総額は約118億6,000万ドルで、業界における大きな存在感を反映している。2024年第2四半期現在、過去12ヵ月間で売上高は0.4%の微減にもかかわらず、Floor & Decorは43.26%という高い売上総利益率を維持しており、売上原価を効果的に管理する能力を強調している。
インベスティング・プロのヒントは、投資家が同社の高い利益倍率と今年の純利益減少の予想に注意する必要があることを示唆している。これらの要因は、同社のバリュエーションと将来の収益ポテンシャルを考慮する際に重要な意味を持つ可能性がある。さらに、同社の株価の動きはかなり不安定で、直近1ヶ月のリターンは15.58%と顕著だが、過去6ヶ月のリターンは8.64%減少している。こうした変動にもかかわらず、同社は過去12ヶ月間黒字を計上しており、アナリストは今年も黒字が続くと予測している。さらなる洞察を求める投資家は、プラットフォーム上で13以上のInvestingPro Tipsの包括的なリストを見つけることができ、投資判断にさらに役立つ可能性がある。
スティフェルの目標株価の更新と「ホールド」の評価は、特に高い評価倍率と予想される収入の課題を考慮すると、インベスティング・プロのいくつかのデータが示唆する慎重なスタンスと一致しているようだ。高いEBITおよびEBITDA評価倍率を含め、InvestingProが提供する洞察は、投資家がFloor & Decorの株式に関連する潜在的なリスクとリターンを秤量するための貴重なツールとなり得る。
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