水曜日、ゴールドマン・サックスは、一戸建て賃貸（SFR）不動産投資信託（REIT）の大手であるインビテーション・ホームズ（NYSE:INVH）株式のカバレッジを開始し、「買い」の評価を与え、目標株価を46.00ドルに設定した。
同社は、持ち家コストの上昇により賃貸志向の人口が増加している現在の経済情勢において、SFR REITセクターが有利な立場にあることを強調した。
SFRリートのポートフォリオには高所得世帯の流入が目立ち、業界は大きな拡大の初期段階にあると見られている。この傾向は、現在の競争的な賃貸供給が減少するにつれて勢いを増すと予想される。
ゴールドマン・サックスは、インビテーション・ホームズは、アメリカン・ホームズ4・レント（NYSE:AMH）とともに、2025年までにカバーエリア内で最も強い既存店売上高成長を示すと予測している。American Homes 4 Rentの将来の開発パイプラインは、より強力な外部成長を促進するように配置されている一方で、Invitation Homesは、付加価値収益イニシアチブ、拡大する第三者管理サービス、および収入源を強化するための戦略的買収を活用することが期待される。
アナリストがインビテーション・ホームズに楽観的な見通しを示すのは、これらの戦略が、同社の市場における潜在的な賃貸料の伸びの低下と開発プラットフォームの不在を効果的に補うと考えるからである。様々な手段で追加収入を獲得する同社の積極的なアプローチは、こうした課題を補う強力な手段であると見られている。
その他の最近のニュースでは、インビテーション・ホームズは第2四半期の業績が堅調に伸び、既存店営業純利益（NOI）は前年同期比3.8％増、中核的営業活動からの資金（FFO）は累計で6.5％増となった。同社はまた、住宅建設業者と提携し、ポートフォリオに約5,000戸の新規住宅を追加する計画を発表した。
ウェルズ・ファーゴは最近、インビテーション・ホームズのレーティングを調整し、「オーバーウェイト」から「イコールウェイト」に引き下げたが、目標株価は38ドルに引き上げた。この調整は、同社の市場ポジションに対する様々な見方を反映したもので、成長機会を認める一方で、より高いポートフォリオ集中リスクも認識している。
RBCキャピタルもインビテーション・ホームズの第2四半期決算を受けてスタンスを調整し、目標株価を37ドルに引き下げたが、アウトパフォームのレーティングを維持した。同社のアナリストは、売上高予想の若干の下方修正と、6月の更新が予想外に低調であったことを指摘した。しかし、同社の将来的な業績については引き続きポジティブであるとしている。
エバーコアISIはインビテーション・ホームズをアウトパフォームに格上げし、目標株価を37ドルに設定した。またインビテーション・ホームズは最近、サンディエゴ市との法的紛争を解決し、約2,000万ドルの和解に合意した。こうした最近の動きは、同社の継続的な活動と株主価値へのコミットメントを浮き彫りにしている。
インベスティング・プロの洞察
ゴールドマン・サックスが一戸建て賃貸市場におけるインビテーション・ホームズの有望なポジションにスポットライトを当てる中、InvestingProのリアルタイムデータがこの楽観的な見通しを後押ししている。時価総額229.1億ドル、過去12ヶ月間の収益成長率8.21％で、インビテーション・ホームズは業界内で堅実な財務体質を示している。PERは48.03倍と高く、株価は利益に対して割高で取引されている可能性を示唆しているが、Invitation Homesは同期間に7.69％の素晴らしい配当成長を示しており、株主還元へのコミットメントを示している。
インベスティング・プロのヒントによると、インビテーション・ホームズは7年連続で増配を続けており、投資家にとって信頼できる収入源となっている。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の安定性と回復力を保証している。より詳細な分析を求める投資家のために、InvestingProのヒントが追加されており、Invitation Homesの投資の可能性をさらに洞察することができる。
配当利回りは3.01％で、株価は52週高値付近で取引されているため、インビテーション・ホームズはREITセクターの有力なプレーヤーであり、株主に成長と収入の両方を提供しているようだ。同社の次回決算日は2024年10月23日に設定されており、投資家は同社の継続的な業績と戦略的イニシアチブを監視するための重要なイベントになるだろう。
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