水曜、バークレイズはABB Ltd (ABBN:SW) (NYSE: ABB)株のカバレッジを開始し、アンダーウエイトのレーティング、40.00スイスフランの目標株価を付与した。同社の分析によると、ABBの株価は年初来でSXNP指数を大幅にアウトパフォームしており、2年間のフォワードEV/EBITコンセンサス予想に基づき、現在約35％のプレミアムで取引されている。
SXNP指数に対するABBのプレミアムは、2年平均で22％、5年平均で16％と、いずれも上回っている。このため、格付け低下の可能性が懸念されている。バークレイズは、ABBが2025年のEV/調整後EBITAで電化同業他社に並ぶバリュエーションの中央値で取引されている一方で、その成長見通しとマージンは比較にならないほど弱いと指摘する。
こうした要因にもかかわらず、バークレイズは、ABBの電化トレンドへのエクスポージャーと資本財セクター平均より高いマージンがプレミアム評価を正当化することを認めている。しかし、現在のプレミアム水準は過大であると考えている。目標株価40スイスフランを決定するために、バークレイズは資本財セクターの2025年のEV/調整後EBIT（約12.5倍と推定）に約10％のプレミアムを適用した。
目標株価の根拠は、ABBのポートフォリオに含まれる成長リスクのバランスを考慮したもので、これには自動化および堅牢な電化の長期的な見通しの低下と、同社のセクター平均を上回るマージンが並存していることが含まれる。アンダーウェイトのレーティングは、成長見通しやセクターの業績に対する株価の現在の評価に対する慎重なスタンスを示している。
その他の最近のニュースでは、CFRAがABB社の株価を「買い」に据え置き、目標株価を52.00スイスフランから56.00スイスフランに引き上げている。同社の評価は、ABBのホームズ・セグメントの会員数とユニークビジター数の最近の減少が市場に織り込まれていることを示唆している。同社は、ホームズが現在直面している問題が解決され、同社の全体的な成長軌道が強化されると予想している。
一方、シティとRBCキャピタル・マーケッツは、データセンターとユーティリティ分野での好調な業績を評価し、それぞれABBの株価を引き上げ、目標株価も引き上げた。シティはまた、ビルディングオートメーションや中国市場など、これまで不振だった分野の改善にも注目している。
別の動きとして、ABBは電気自動車（EV）充電部門エモビリティの一部売却を検討していると報じられている。その詳細を見ると、ABBはグローバルな直流急速充電事業を維持する一方で、中国の直流（DC）事業とグローバルな交流（AC）事業の売却を検討しているようだ。
こうした最近の動きは、旺盛な市場需要と近い将来に成果が期待される戦略的イニシアティブに支えられたABBの成長見通しに対するアナリストの自信を裏付けている。
インベスティングプロの洞察
ABB Ltd (NYSE: ABB)が市場をナビゲートする際、InvestingProのリアルタイムデータは同社の財務の健全性とパフォーマンスのスナップショットを提供します。時価総額6億4,385万ドルのABBの評価は、業界での地位を反映しています。同社のPERは34.64倍、調整後PERは27.77倍（2024年第4四半期現在）であり、競合他社に比べ割高ではあるものの、収益成長に対する市場の期待を示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、ABBの収益成長が堅調で、2024年第4四半期時点の過去12ヵ月間で26.88%の増加、さらに2024年第4四半期の四半期成長率は35.42%と、さらに目覚ましいことを強調している。このことは、ABBが市場機会を効果的に活用していることを示唆しており、プレミアム評価をある程度正当化する可能性がある。さらに、同社の売上総利益率19.61%は、売上高に比してコストをコントロールする能力が高いことを示している。
ABBの株価を検討している投資家にとって、これらの指標はバークレイズのアンダーウェイト・レーティングと目標株価の背景となる。割高なバリュエーションは懸念を抱かせるかもしれないが、同社の堅実な収益成長と収益性指標は対抗策となる。より詳細な分析を求める投資家は、幅広い財務指標と専門的な投資ツールを提供するInvestingProで、さらなる洞察とヒントを見つけることができます。
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