木曜日、JPモルガンはノボ・ノルディスク株(NOVOB:DC)(NYSE:NVO)のアウトルックを更新し、目標株価を950デンマーク・クローネから1,050デンマーク・クローネに引き上げる一方、同銘柄のOverweightレーティングを維持した。この修正は、ノボ ノルディスクの2024年第2四半期決算と血友病を対象とした臨床試験mim8の有望な結果を受けたものである。
同社はノボ・ノルディスクの財務予測を小幅に修正し、2024年から2027年にかけて3-4%減少させた。これらの変更は、為替変動とocedurenoneに関連する評価損によるものである。しかし、このような短期的な調整は、長期的に見込まれるmim8の売上高とバランスが取れており、2030年には130億デンマーククローネに達すると予測されている。
JPモルガンは、ノボ・ノルディスクのパイプラインに今後6ヶ月間にいくつかの重要な進展があると予想している。一連の出来事は、2024年第3四半期に予定されているINV-202第II相肥満症データから始まる。
第4四半期には、ウェゴビーの肥満症に対する7.2mgの高用量での第III相STEP-UP試験データ、ウェゴビーのMASHにおける第III相ESSENCEパート1試験データ、カグリセマの最初の第III相REDEFINE-1試験データである。
JPモルガンは、カグリセマのデータがもたらす潜在的影響に特に重点を置いている。糖尿病治療薬と肥満症治療薬の売上高が2028年までに1,030億デンマーククローネに達すると予測される中、肥満症試験で少なくとも25％の体重減少が確認されれば、2026年から2028年の1株当たり利益予測が1～11％増加する可能性がある。これらの予測には現在80％のリスク調整が組み込まれている。
その他の最近のニュースでは、世界的ヘルスケア企業であるノボ・ノルディスクが、糖尿病治療薬オゼンピックの2027年メディケア価格交渉に参加する可能性について、ウォール街のアナリストの監視下に置かれている。業界専門家によると、この薬は限定的な影響に直面する可能性があるいくつかの薬の一つである。
オゼンピックに対するメディケアの支出は2022年に46億ドルを超え、ノボは定価の約60％を保持している。一方、BMOキャピタルはノボ・ノルディスク株の目標株価を調整し、ウェゴビーの売上不足と6％の利益未達を受け、170ドルから160ドルに引き下げた。しかし同社は、同社の強固なファンダメンタルズと成長軌道を評価し、アウトパフォームのレーティングを維持した。
ノボ ノルディスクは2024年上半期の売上高を25%増、営業利益を19%増と大幅に伸ばしたが、これは主にGLP-1製品と肥満ケア製品の好調によるもの。同社はまた、Mim8第3相試験とCOMBINE 1試験から良好な結果が得られ、研究開発努力でも躍進を遂げた。同社は、2024年の売上高成長見通しを上方修正し、今後数年間に新しい治療薬、Mim8とIcoSemaの承認申請を行う見込みである。
より広い視野で見ると、ジョー・バイデン大統領のインフレ削減法により、メディケアの主要処方薬10品目について新たに値下げ交渉が行われ、米国政府は初年度に60億ドルを節約することになる。
この法律により、メディケアは6,600万人の受益者のために薬価交渉を行うことができるようになり、新価格は2026年に発効する予定である。製薬業界の反対にもかかわらず、ノボ・ノルディスクを含むいくつかの製薬会社は、新価格が発効しても事業に大きな影響はないと予想している。
インベスティングプロの洞察
ノボ ノルディスク（NYSE:NVO）が臨床試験と製品パイプラインで躍進を続ける中、InvestingProの洞察は同社の現在の市場地位についてより深い財務的視点を提供します。5958.1億ドルの時価総額を誇るノボ ノルディスクは、製薬業界における重要なプレーヤーであり、InvestingProのヒントの1つでもその重要性が強調されています。同社の44.83という高いPERは投資家の信頼を反映しており、過去7年間の増配や36年間の支払い維持など、一貫した配当成長がそれを後押ししている可能性がある。
ノボ ノルディスクの2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の売上高成長率は28.15%と好調で、売上総利益率も84.53%と堅調であることから、効率的な事業運営と確固たる競争力を示している。しかし、アナリストは来期の業績予想を下方修正し、同社の高い利益倍率に反映している。さらに、ノボ ノルディスクの35.65という高い株価純資産倍率は、同社の簿価に対する割高な評価を示している可能性がある。
より微妙な分析を求める投資家のために、インベスティング・プロは、ノボ・ノルディスクの財務の健全性、配当の信頼性、成長の見通しに関する洞察を提供する、さらに14の豊富なヒントを提供しています。これらのヒントは、ノボ ノルディスクの進化する医薬品パイプラインと市場ダイナミクスを考慮した上で、十分な情報に基づいた投資判断を下すために極めて重要です。
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