木曜日、JPモルガンはXPeng(NYSE: XPEV)株のスタンスをニュートラルからオーバーウェイトに変更し、目標株価を前回の8.00ドルから11.50ドルに引き上げた。この修正は、今年後半の新型車発売による納車台数の大幅な増加を見込んでのものである。
JPモルガンのアナリストは、XPengの四半期ごとの納車台数が大幅に増加し、同社のガイダンスである4万台から4万5,000台という2024年第3四半期の約4万5,000台から、2024年第4四半期には推定8万台に達すると予測している。この急増は、2024年第4四半期にMona M03とP7 plusの2つの新型セダンモデルを投入することによるものと予想される。
2025年に向けて、XPengの販売台数はさらに増加し、2024年の予想18万台から前年比72%増の約30万台に達する可能性があるとJPモルガンは予測している。この楽観的な見通しは、この分野における競争がこのような成長の見通しに影響を与える可能性があるという認識によって緩和されている。
アナリストはまた、XPengの株価が2023年6月29日のスポーツSUV G6の発売後に30%上昇したことを指摘し、過去の実績にも言及した。この上昇は複数の拡大によるもので、売上高株価倍率は2023年6月下旬の約1.9倍から、2023年7月26日のフォルクスワーゲンとの契約発表前には約2.5倍まで上昇した。しかし、その期間中、売上高予想のコンセンサスはほとんど変わらなかったことが強調された。
JPモルガンがXPengにポジティブな見通しを示したのは、新モデルのリリースやデリバリー台数の増加を通じてバリュエーション・マルチプルを高める可能性があることを反映したものだ。同社の分析によると、XPengの株価は、中国の同業他社とともに、今後これらの要因に反応する可能性が高い。
その他の最近のニュースでは、フォルクスワーゲンのオリバー・ブルーメCEOが、工場閉鎖の可能性と長年の雇用保障協定の打ち切りをめぐり、ドイツのIGメタル労組と対立している。
エネルギーコストと人件費の高騰がドイツ産業の競争力に影響を及ぼすなか、ブルーメCEOは、米国のEVメーカー、リビアンへの50億ドルの投資や中国のXpeng社との提携の可能性など、厳しい決断を迫られている。
一方、ディディ・グローバルは、スマート・ドライビングとコックピットの資産をナブインフォの子会社オートアイに約7000万ドルで売却する契約の最終決定に近づいている。この動きは、中核のライドヘイリング事業に集中するというディディの戦略に沿ったものだ。
EV市場では、XPengの株価は複数の企業によって調整されている。JPモルガンは目標株価を8ドルに引き下げたが、中立の評価を維持し、BofA証券は目標株価を10ドルに引き下げたが、買いの評価を維持した。
バーンスタイン・ソシエン・グループもマーケット・パフォームのレーティングと目標株価9ドルを維持した。これらの調整はXPengの第2四半期決算を受けたもので、売上高は前年同期比60％増、売上総利益率は14％に改善した。
これらの好材料にもかかわらず、XPengは12.9億元の純損失を計上した。これらは、これらの企業の将来を形作る最近の動向である。
InvestingProの洞察
XPeng（NYSE:XPEV）が新モデル発売という極めて重要な年に向けて準備を進めている中、InvestingProのリアルタイムデータと洞察は、同社の財務状況と市場パフォーマンスをより深く見ることができます。時価総額79.8億ドルのXPengは、自動車業界で重要な地位を占めている。過去12ヶ月は黒字ではなかったものの、同社の収益成長は目覚ましく、2024年第2四半期時点で前年同期比72.08%増となっている。この成長軌道は、JPモルガンが予測する自動車納車台数と販売台数の急増と一致している。
InvestingProのTipsでは、XPengのバランスシートには負債よりも多くの現金があり、製品ラインを拡大する際に財務の柔軟性を提供していることを強調している。しかし、アナリストは来期の業績を下方修正し、逆風の可能性を示している。株価のボラティリティの高さも注目すべき点で、先月は力強いリターンを記録したが、昨年は大きく値下がりしており、複雑な投資状況を反映している。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはさらなるヒントを提供している（https://www.investing.com/pro/XPEV）。これらの洞察は、XPengが戦略的イニシアティブと市場拡大を通じて評価倍率を高める可能性を評価する上で極めて重要であろう。
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