木曜日、みずほ証券はテレーノ・リアルティ・コープ（NYSE:TRNO）株のスタンスを調整し、目標株価62.00ドルを維持しながら、レーティングをニュートラルからアンダーパフォームに変更した。同社は、不動産会社が障壁の高い沿岸部の6つの市場に集中しており、今後困難に直面する可能性があると判断した。
同社の分析によると、テレーノ・リアルティーはサブマーケット内の空室率が上昇し、より高い価格を要求する能力が弱まる可能性があるという。さらに、みずほ証券は、同社の総成長の減速を予測しており、今後2年間の営業活動から得た資金（FFO）の成長率を8-9％と見積もっているが、これはウォール街のコンセンサスを約2％下回るものである。
みずほの評価では、同業他社のような成長が期待されているにもかかわらず、テレノ不動産の株価には反映されていないことも指摘している。同社の株価は、過去の平均を上回るグループと比較して、かなりのプレミアムで取引されている。この乖離が格下げの一因となっている。
格下げにもかかわらず、目標株価は62.00ドルで据え置かれている。みずほの分析によると、この目標株価は現在の市場価格から10％の下落の可能性を示唆しており、短期的には投資家に注意を促している。
テレーノ・リアルティに対する同社の慎重な見通しは、「アウト・オブ・コンセンサス・コール」と表現される異常値であり、他の市場ウォッチャーよりも弱気な見方を示唆している。この格下げは、少なくともみずほ証券によれば、テレーノ・リアルティーは、予想される成長と市況に基づき、現在の市場評価を維持できない可能性があるというシグナルを市場に送っている。
インベスティング・プロの洞察
みずほ証券によるテレーノ・リアルティ・コープ（NYSE:TRNO）の最近の格付け変更を踏まえ、同社の財務指標と業績動向を検証することで、投資家にさらなる背景を提供することができます。インベスティング・プロのデータによると、テレノ リアルティは2024年第2四半期現在、過去12カ月間で75.12％の堅調な売上総利益率を誇り、効率的な運営と強力な価格決定力を強調している。同期間の収益成長率は15.84%で、将来の成長減速懸念を打ち消す健全な拡大率を反映しています。
InvestingProのヒントによると、テレノ不動産は10年連続で増配し、14年連続で配当支払いを維持しており、株主還元へのコミットメントを示している。高い収益倍率と評価倍率で取引されているにもかかわらず、同社の負債水準は中程度で、財務レバレッジに対するバランスの取れたアプローチを示唆しています。さらに、テレーノ・リアルティの株価は52週高値付近で取引されており、提供日現在、過去1年間の価格トータルリターンは18.71%という素晴らしいものです。これらの要因は、同社の評価と将来の見通しについて異なる視点を提供する可能性があります。
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