木曜日、モルガン・スタンレーはパグセグロ・デジタル・リミテッド（NYSE: PAGS）のスタンスを修正し、株価をイコールウェイトからアンダーウェイトに引き下げた。(NYSE:PAGS)のスタンスを変更し、Equal-weightからUnderweightに格下げした。この格下げに伴い、同社株の目標株価も前回の14.00ドルから6.50ドルへと大幅に引き下げた。
この調整は、モルガン・スタンレーのアナリストがブラジルの決済業界が直面する課題に懸念を示し、特に市場の飽和を重要な問題として強調したことによる。
同社は、パグセグロの一株当たり利益（EPS）の悪化を予想しており、2030年には45～55％もの急減を予測している。この修正には、総決済件数（TPV）の伸びの鈍化、価格圧力の増大、営業レバレッジの低下といった予想が織り込まれている。
モルガン・スタンレーが修正した予測は、市場のコンセンサスよりも著しく悲観的であり、長期的な予測は、現在広く市場で予想されているものよりも50〜60％低い。同アナリストは、2024年がブラジルの決済セクターの成長と収益性の頂点になるだろうと予測している。
さらに、同投資銀行は業界の目標株価も調整し、55～60％の下落を示唆した。この新しいターゲットは、パグセグロの株価が現在の水準から40～50％下落する可能性を示唆している。アンダーウェイトへの格下げは、中核となる決済事業に関する懸念だけでなく、これらの課題を相殺するのに十分なほど迅速に決済分野から多角化する企業の能力に対する懐疑的な見方を反映している。
その他の最近のニュースでは、パグセグロ・デジタルは2024年第2四半期に記録的な業績を上げ、売上高と純利益の両方が過去最高を記録した。同社の総収入は前年同期比19％増の46億ブラジルに達し、純利益はGAAPベース、非GAAPベースともに過去最高となった。この力強い成長は主に、同社の好調な営業実績と規律ある資本配分によるものである。
また、顧客数も大幅に増加し、過去1年間で200万人以上の顧客を獲得し、顧客数は3160万人に達した。さらに、パグセグロ・デジタルは過去最高の342億BRLの預金を計上し、前年比87％増となった。
各社のアナリストは、同社のLMECセグメントにおける力強い成長と、新商品の発売に対する前向きな見通しを指摘している。PagSeguroデジタルの将来的な展望は、収益率に若干の圧力があり、売上総利益率が若干低下したものの、クレジット・ポートフォリオの増加と下半期における安定した費用の維持を計画しており、依然として有望である。
これらの最近の動向は、パグセグロ・デジタルの成功戦略と、金融技術分野における持続可能な成長と革新への継続的なコミットメントを浮き彫りにしている。
インベスティングプロの洞察
モルガン・スタンレーによるパグセグロ・デジタル・リミテッド（NYSE: PAGS）の格下げを踏まえて(NYSE:PAGS)の最近の格下げを考慮すると、より広範な視点を提供するかもしれない追加データを検討することが重要です。InvestingProによると、PagSeguroは短期的な収益成長に対して低いPERで取引されており、現在のPERは10.2、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月の調整後PERは7.25です。これは、特に2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率が9.81%であることを考慮すると、株価が割安である可能性を示唆している。
さらに、5人のアナリストが来期の業績を上方修正しており、モルガン・スタンレーの弱気な見通しとは対照的に、市場センチメントがポジティブに変化する可能性を示している。InvestingProはまた、パグセグロが過去12ヶ月間、売上総利益率47.93%、営業利益率33.1%で利益を上げていることに注目している。
株価の変動は大きく、1年間のトータルリターンは18.04%だが、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることも注目に値する。より詳細な分析をお求めの投資家の皆様には、https://www.investing.com/pro/PAGS、インベスティング・プロの追加ヒントをご覧いただけます。
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