木曜日、モルガン・スタンレーは、ランクセス AG (LXS:GR) (OTC: LNXSF) の株価をアンダーウェイトからオーバーウェイトに格上げし、目標株価を23.00ユーロから37.00ユーロに大幅に引き上げた。同金融機関は、ランクセスが処分とフリーキャッシュフロー（FCF）に戦略的に注力することで、同社の純有利子負債（ND）を4倍から約2.7倍へ引き下げることが期待できると楽観視している。
モルガン・スタンレーのアナリストは、ランクセスの現在の株価は22ユーロ前後で推移しており、権利発行の可能性を見込んでいるように見えると強調した。しかし、同社は、同社のデレバレッジ・プロセスが、潜在的な株式引き上げとそれに伴う株式価値への悪影響に対する懸念を緩和すると予想している。さらに、同アナリストは、ランクセスのエンヴァリオール部門は市場で過小評価されており、最低でも1株当たり3ユーロから6ユーロの価格が付けられるべきだと示唆した。
モルガン・スタンレーが実施したランクセスのエンヴァリオール事業、特にナイロン6セグメントに関する分析によると、同事業は約4億5,000万ユーロのEBITDAを生み出す可能性がある。同業他社の平均倍率および初期取引による倍率を含む、EBITDA倍率に対する企業価値の範囲を適用すると、エンヴァリオールの評価は、ランクセスに1株当たり約3.7ユーロを追加する可能性がある。さらに、2億ユーロの社債の返済により、ランクセスの株主価値は1株当たり2ユーロさらに増加する可能性がある。
今後、ランクセスは、2025年後半に予想される天然ガス価格の下落から恩恵を受ける可能性がある立場にある。モルガン・スタンレーの予測によると、天然ガス価格は1mmbtuあたり約6.5ドルまで下落する可能性があります。このようなエネルギーコストの低下は、ランクセスの先端中間体部門と、エネルギーへの依存度が高い主にドイツの製造業の顧客基盤に有利に働くと予想されます。
その他の最近のニュースとして、ランクセスAGは、ドイツ銀行による財務モデルの更新の対象となり、同銀行の目標株価は27.00ユーロから28.00ユーロに引き上げられた。この調整は、ランクセスAGの2024年のEBITDAについて、ドイツ銀行が6億1,200万ユーロと前回予想から9%増となるポジティブな見通しを示したことが引き金となった。
これは、ランクセスAGのガイダンス範囲の上限となる。更新された数値は、大幅なコスト削減と、これまで5億6,000万ユーロと見積もっていた在庫削減の廃止が影響している。
ランクセスAGは以前、コスト削減による4,000万ユーロの影響と、在庫削減を行わないことによる1億ユーロの追加影響の可能性を示唆していた。同社は、2024年度の見通しを改めて発表し、調整後EBITDAの成長率を前年比10%から20%と予測しており、これはEBITDAのレンジが5億6,300万ユーロから6億1,400万ユーロの間であることを示唆している。
これらの動きに加え、ランクセスAGの経営陣は、2024年度第3四半期のEBITDAが、第2四半期の報告EBITDAである1億8,100万ユーロに近いか、それを上回ると予測している。ドイツ銀行の予測は1億7,800万ユーロで、前回の1億6,800万ユーロから上方修正された。以上が、ランクセスAGの財務見通しに関する最近の動向です。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データでは、ランクセスAGの財務状況と市場パフォーマンスをより深く掘り下げています。時価総額23.3億ドルの同社の評価は、マイナスPER-2.52を含む特定の課題を反映しており、同社が過去12ヶ月間不採算であったことを示している。とはいえ、インベスティング・プロのヒントは、純利益の増加が見込まれる今年、強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りを示唆するバリュエーションという明るい兆しを示唆している。これは、同社が戦略的に廃棄とフリー・キャッシュ・フローに重点を置いていることに関するモルガン・スタンレーの楽観的な見方と一致している。
さらに、インベスティングプロは、18年連続で配当を維持しているランクセスの株主へのコミットメントを強調している。株価の動きはかなり不安定だが、アナリストは、同社が今年黒字転換すると予測している。より詳細な分析を求める投資家のために、インベスティング・プロでは、ランクセスの財務指標と将来展望のニュアンスを掘り下げた追加情報を提供しています。
また、ランクセスのインベスティングプロによるフェアバリュー予想が30.64ドルであることも注目すべき点であり、これは現在の株価が過小評価されている可能性を示唆している。この評価は、モルガン・スタンレーによる格上げと目標株価の引き上げにより、投資家に更なる自信を与える可能性がある。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。