水曜、バークレイズはルネッサンス・リー・ホールディングス（NYSE:RNR）のカバレッジをイコール・ウェイト、目標株価287ドルで開始した。 同社は、ルネッサンス・リーが高いROEを維持し、バランスシートを強化する可能性を強調している。
この見通しは、プロパティ・キャタストロフ再保険の料率が鈍化しているとはいえ、有利な条件で通常より高い水準にある現状に支えられている。
RenaissanceReの財務状況は、Everestの状況と同様、投資家が予想するよりも強固なものになると予想される。Validus ReとTokio Millennium Reの買収により、バックブックの不測の事態に備えるプロテクション・カバーが追加された。
アナリストは、ルネッサンス再保険のリスク水準は事業規模に比例しておらず、特にCOVID-19のパンデミック前の数年間の損害準備金の妥当性に関する懸念が大きいと見ている。
同社は有利なリスク・リターン・プロフィールを有していると見られる。キャタストロフ損害が2024 年下半期に最小となった場合、同社の1 株当たり簿価（BVPS）は大きく伸びると予想される。
キャタストロフ損害や二次災害による損害が増加しても、株主の剰余金を大幅に減少させない限り、ルネッサンス再保険の株価は安定的に推移すると予想される。この回復力は、キャタストロフ再保険料率が引き続き堅調に推移すると予想されることに起因する。
しかし、株価は今後1 年間の1 株当たり簿価（P/BVPS）の1.3 倍、NTM の株価収益率（P/E）の7.1 倍と推定されることから、現在の市場予想はすでに同社のダイナミクスのポジティブな側面を反映していると考えられる。この評価を受けて、バークレイズは株価の潜在的なパフォーマンスについて中立的なスタンスを示すEqual Weightのレーティングを付与した。
他の最近のニュースでは、キーフ・ブリュイエット・アンド・ウッズが、ルネッサンス・リーの第2四半期の業績がアウトパフォームしていることや、短期的な投資収益の伸びが加速すると予想されることなどを理由に、同社の目標株価を286ドルに引き上げた。同社はまた、同社の一株当たり利益予想を調整し、2024年の予想を38.15ドルに、2025年の予想を36.45ドルに引き上げた。
加えて、ルネッサンス・リーは2024年第2四半期に好調な業績を報告し、平均自己資本営業利益率は年率28％となった。この業績は、同社の規模と多様性を高めたヴァリダス・リー社の買収によって押し上げられた。同社はまた、財務力と資本基盤に対する自信を反映し、自社株買いの継続を計画している。
こうした動きを受けて、ルネッサンス再保険は、リスク管理への規律あるアプローチと、最高のリスク調整後リターンを実現する分野への集中に支えられ、その勢いを維持することが期待される。Validus Reの戦略的買収はすでに好結果をもたらし、財物災害のコンバインド・レシオは25%という驚異的な水準に達している。これらは、ルネッサンスリー・ホールディングスの軌跡を形作る最近の進展である。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。