DA Davidson は、Couchbase Inc (NASDAQ: BASE) の見通しを調整し、株価目標値を30.00ドルから25.00ドルに引き下げる一方、依然として「買い」のレーティングを推奨している。
この修正は、同社の第2会計四半期（FQ2）決算を受けたもので、年間経常収益（ARR）は2億1,400万ドルで、前年同期比19％増となったが、コンセンサス予想にはわずかに届かなかった。
この不足は、数社の大口顧客が四半期末にかけて規模を縮小し、ARRに数百万ドルの影響を与えたことによる。
ARRの未達にもかかわらず、同社は、CouchbaseがFQ2に追加されたグロスARRの点で、最高のパフォーマンスの1つであったと指摘した。
さらに、CouchbaseのフルマネージドDatabase-as-a-ServiceであるCapellaは、四半期中に記録的な数のCapella顧客がオンボードされた後、現在総ARRの13.5％を占めている。
Couchbaseの経営陣は、より高い更新ベースとCapellaコンバージョンでの強力な牽引力を挙げて、下半期の見通しに自信を表明した。この楽観論は、同社が過去2四半期でARRの若干の未達を経験しているにもかかわらず、持続している。
他の最近のニュースでは、Couchbaseは予想を上回る第2四半期決算を発表し、調整後の1株当たり利益は-0.06ドルで、コンセンサス予想の-0.09ドルを上回った。
さらに、同社の総収益は前年同期比20％増の5,160万ドルとなり、予想の5,111万ドルを上回った。報告された年間経常収益（ARR）は2億1,400万ドルで、同社のガイダンスと一致した。
こうした好結果にもかかわらず、ゴールドマン・サックスはカウチベースの目標株価を18ドルから17ドルに引き下げ、「売り」のレーティングを維持している。この調整は、同社の2025年度第2四半期決算報告を受けてのもので、総売上高と営業利益率がコンセンサス予想をそれぞれ1％、約200ベーシスポイント上回ったことが指摘されている。
同社の2025年度第3四半期および通期のガイダンスは、ほぼコンセンサス予想通りだった。しかし、ゴールドマン・サックス証券は、資金力のあるライバル企業との競争により、20%以上のARRの持続的な成長を達成することは困難である可能性を示唆している。
2026年度以降に収益性が改善されるか、同社のデータベース・アズ・ア・サービスであるCapellaが大幅に加速すれば、株価の見通しが前向きになる可能性があるという。
インベスティングプロの洞察
DA DavidsonがCouchbase Inc (NASDAQ: BASE)に対するスタンスを見直すにあたり、投資家はInvestingProによる分析を補完するための追加的な洞察を考慮するかもしれない。Couchbaseのバランスシートは強固に見え、負債よりも現金の方が多く、財務の安定性を懸念する投資家にとって心強い兆候である（InvestingPro Tip 0）。さらに、同社の売上総利益率は特に印象的で、2023年第1四半期時点の過去12カ月間で88.53%に達している（InvestingPro Data）。この高い利益率は、同社の売上高に対する収益性を維持する能力を反映しており、潜在的な投資家にとってポジティブな指標となる。
同社はARRの予想には届かなかったものの、11人のアナリストが来期の業績を上方修正しており（InvestingPro Tip 1）、業界の専門家が今後の成長の可能性を見ていることを示唆している。さらに、株価は直近1カ月で12.43％上昇し（InvestingProデータ）、経営陣の楽観的な下期見通しと一致する反発を示している。Couchbaseは現在、株価/帳簿倍率7.4倍（InvestingProデータ）という高い水準で取引されていることは注目に値する。
Couchbaseの財務の健全性をより深く掘り下げ、InvestingProの他のヒントを調べるには、投資家はhttps://www.investing.com/pro/BASE。現在、Couchbase Inc.の投資の可能性についてさらなるガイダンスを提供する可能性のあるヒントが、さらに9つあります。
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