BofA証券はc3.ai (NYSE: AI)の見通しを修正し、目標株価を前回の24ドルから20ドルに引き下げる一方、アンダーパフォームのレーティングを維持している。
同社は、c3.aiのサブスクリプション収入が若干増加し、予想の19％増に対し前年比19.7％増を記録したと指摘した。
にもかかわらず、2025年度の予想が据え置かれたことは、同社が現在の人工知能導入の勢いから大きな恩恵を受けていることを示していない。
報告書では、c3.aiのパイロット案件の増加が認められ、第1四半期は52件と、前四半期の34件から増加した。とはいえ、これらのパイロット・プロジェクトは、サブスクリプション収入の大幅な増加にはまだつながっていない。
2025会計年度第1四半期のTTM（trailing twelve month）値では、パイロット案件が81％増加しているが、これは同社のサブスクリプション成長予測には反映されておらず、FY25の成長率は23％で、第1四半期に報告された21％をわずかに上回るにとどまっている。
その他の最近のニュースでは、C3.aiが2025会計年度第1四半期の堅調な業績を報告した。
AIソフトウェア・プロバイダであるC3.aiの総収益は8,720万ドルで、サブスクリプション収入がこの総収益の84%という大きな割合を占めている。非GAAPベースの売上総利益は6,090万ドルで、売上総利益率は70％だった。
C3.aiはパートナーエコシステムでも成長を遂げており、新規契約71件のうち72％がパートナー経由で成立している。C3.aiの事前構築済みAIアプリケーションとジェネレーティブAIソリューションは、顧客満足度と価値提供の中心的存在であり、これはHolcim、Shell、Con Edisonといった業界リーダーとの導入成功によって実証されている。
インベスティングプロの洞察
c3.aiについてBofA Securitiesが提供した分析を検討する際、InvestingProの洞察を取り入れることで、同社の財務の健全性と市場での地位をより包括的に把握することができる。InvestingProのデータによると、c3.aiの時価総額は29.2億ドルで、PERはマイナス9.9倍となっており、現在同社は利益を上げていないことが分かる。2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率は16.41%で、これはBofA証券のレポートで強調された緩やかなサブスクリプションの成長と一致している。
InvestingProのヒントは、同社がバランスシート上で負債よりも現金を多く保有していることである。これは、c3.aiがパイロット案件を大きなサブスクリプション収入に転換する際の課題を乗り切るためのバッファを提供する可能性がある。さらに、6人のアナリストが来期の業績を上方修正した事実は、市場のセンチメントが変化する可能性を示唆しているが、これはまだFY25のサブスクリプション成長見通しに十分に反映されていない可能性がある。
また、c3.aiは株主配当を行っていないことも注目に値する。これは、成長と再投資を重視する企業にとっては一般的なことである。より深い分析に関心のある方には、株価のボラティリティやバリュエーション・マルチプルに関する洞察など、プラットフォーム上で利用可能なInvestingProのヒントがさらにあります。
全体として、これらのInvestingProの指標とヒントは、急速に進化するAI業界の中でc3.aiの現在のパフォーマンスと将来の可能性を評価する投資家に貴重な文脈を提供します。
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