BofA証券はTopgolf Callaway Brands (NYSE: MODG)の見通しを修正し、中立のレーティングを維持しながら目標株価を13ドルから14ドルに引き上げた。
この修正は、トップゴルフ・キャロウェイ・ブランズが水曜日に発表した、2025年後半までに2つの独立した上場会社に分離する意向を受けたものである。
提案されている計画には、トップゴルフの少なくとも80.1%のスピンオフが含まれており、米国連邦所得税法上、非課税扱いとなるよう構成されている。
この分離の一環として、キャロウェイはトップゴルフの負債をすべて保持する。
この再編により、Callawayはゴルフ用品、Toptracer、Active Lifestyleの各セグメントを包含し、Topgolfは現在のTopgolf事業を包含することになる。
トップゴルフは会場の資金調達義務を維持する見込みだが、負債は持たず、分離後の現金残高は2億ドルになると見積もられている。
さらに、同社は主にトップゴルフに影響する2,500万ドルの非相乗効果を見込んでいる。Topgolf Callaway Brandsはまた、取引後1年以内にゴルフ用品およびアクティブライフスタイル事業のレバレッジを3.0倍まで下げることを目指している。
その他の最近のニュースでは、トップゴルフ・キャロウェイは2つの独立した公開事業体に分割することを計画している：キャロウェイはゴルフ用品とアクティブライフスタイルの会社であり、トップゴルフは会場をベースとしたゴルフエンターテイメント企業である。
分離は2025年後半に完了する見込みで、両事業体はより戦略的に焦点を絞った事業運営ができるようになる。キャロウェイの過去1年間の売上高は約25億ドル、トップゴルフは約18億ドルである。
これに関連して、トップゴルフ・キャロウェイはVisaと複数年にわたる戦略的パートナーシップを締結した。この提携は、顧客のデジタル体験を強化することを目的としており、キャッシュアプリのカード会員向けの特典や、トップゴルフ会場での早期予約アクセスを提供する。
こうした動きの中、複数のアナリストが同社の見通しを調整した。ジェフリーズは、合併後の業績に懸念があるとして、株価を「買い」から「保留」に格下げし、目標株価を12ドルに引き下げた。
キーバンクも、売上動向の軟化が続いていること、戦略見直しの結果が不透明であることを理由に、株価レーティングをオーバーウェイトからセクター・ウェイトに調整した。しかし、TDコーウェンとゴールドマン・サックスは、会社の将来性についての慎重で楽観的な見方を反映し、会社の目標株価をそれぞれ13ドルと15ドルに上方修正した。
インベスティングプロの洞察
トップゴルフ・キャロウェイ・ブランズ（NYSE：MODG）が再建計画を進める中、InvestingProのリアルタイムデータは、同社の財務の健全性と市場の認識に関する微妙な状況を示している。時価総額19.8億ドルの同社の評価は、92.78の高いP / Eレシオを反映しています。しかし、2024年第2四半期時点の過去12カ月で調整すると、PERは47.25となり、同社の収益ポテンシャルが長期的にはより好意的に見られる可能性があることを示唆している。
InvestingProのヒントは、MODGがPERデータと一致する高い利益倍率で取引されていることを強調しています。さらに、アナリストは来期の業績を下方修正しており、純利益は今期減少すると予想されている。これは、同社が2つの事業体に分離する計画を考慮すると、投資家にとって特に興味深いことかもしれない。ポジティブな点として、MODGの流動資産は短期債務を上回っており、財務の安定性を示している。
投資家は、株価が過去1カ月だけで23.03％下落し、過去3カ月で31.16％下落するなど、大きな価格変動に見舞われていることに留意すべきである。にもかかわらず、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、再建プロセスの中でいくらかの安心感を与えるかもしれない。さらに、より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProは、投資家がMODGの株式に関する情報に基づいた意思決定を行うのに役立つ数多くの追加のヒントを提供しています。
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