ゴールドマン・サックスは、Couchbase Inc (NASDAQ: BASE)の見通しを調整し、目標株価を前回の18ドルから17ドルに引き下げる一方、同銘柄の「売り」レーティングを維持している。
この調整は、Couchbaseの2025会計年度第2四半期決算報告を受けたもの。データベース会社の総収入と営業利益率はコンセンサス予想をそれぞれ1％と約200ベーシスポイント上回った。
年間経常収益（ARR）は2億1,400万ドルで、同社のガイダンス通りだった。
2025年度第3四半期および通期のガイダンスはコンセンサス予想とほぼ一致し、営業利益率はわずかに上振れした。しかし、株価は10％下落した。アナリストは、売上高がこれまでで最も少ない1％しか上がらなかったこと、第3四半期のガイダンスでは約10％の成長を示唆していた前年同期比の売上高成長率が減速したこと、2つの大口顧客の解約など、いくつかの要因が原因だと分析している。
こうした課題にもかかわらず、Couchbaseの2025年度第2四半期は、ARR総額がこれまでで3番目に高い四半期として注目された。同社はまた、Capella Database-as-a-Serviceの勢いが続いており、前四半期比で37の顧客を追加し、純新規ARRは500万ドルと、2024会計年度第4四半期と並ぶ最高値を記録した。経営陣は15%増という通期ガイダンスを再度発表しており、2025年度下期の回復が第4四半期に偏っていることを示唆している。
その他の最近のニュースでは、カウチベースは予想を上回る第2四半期決算を発表し、調整後の1株当たり利益は-0.06ドルと、コンセンサス予想の-0.09ドルを上回った。さらに、同社の収益は前年同期比20％増の5,160万ドルとなり、予想の5,111万ドルを上回った。
今後、カウチベースは第3四半期の売上高を5030万～5110万ドルと予想しており、コンセンサス予想の5069万ドルとほぼ一致する。2025年度通期では、売上高は2億510万～2億910万ドルと予想され、アナリスト予想の2億730万ドルに並ぶ。
さらに、同社は7月31日時点で2億1,400万ドルの年間経常収益（ARR）を計上し、前年同期比18％増となった。Couchbaseは1億5,610万ドルの現金、現金同等物、短期投資で四半期を終えた。
InvestingProの洞察
ゴールドマン・サックスによる分析に加え、InvestingProによる最近のデータは、Couchbase Inc (NASDAQ:BASE) の財務の健全性と市場認識についてさらなる背景を提供しています。時価総額9億5,538万ドルの同社は、7.4という高い株価純資産倍率で取引されている。決算報告で強調された課題にもかかわらず、Couchbaseは貸借対照表上、負債よりも多くの現金を保有しており、これは同社の流動性と財務の安定性を示すポジティブな兆候である。さらに、InvestingProのTipsによると、Couchbaseの売上総利益率は、2023年第1四半期時点の過去12ヶ月間で88.53％と印象的であり、これは同社の業務効率の証と思われる。
しかし、アナリストは同社が今年黒字になるとは予想しておらず、株価は過去6ヶ月で-29.41％の価格トータルリターンと大きな打撃を受けている。これは、ゴールドマン・サックスが強い競争の中で同社の利益率プロファイルと成長見通しについて提起した懸念と一致している。より包括的な分析をお探しの投資家のために、InvestingProはCouchbaseに関する追加のヒントを提供しています。これらの洞察は、Couchbaseの財務の健全性と市場での地位に基づいて、Goldman Sachsのリードに従うか、それとも別の投資スタンスを取るかを検討している人々にとって極めて重要であろう。
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